沪指缩量涨0.27%，机器人概念卷土重来，有色、电力板块联袂走强

市场复盘

01 主要指数

上证指数今日收盘3519.65，涨0.27%

深证成指今日收盘10684.52点，跌0.11%

创业板指今日收盘2197.07点，跌0.45%

02 行业表现

//今日领涨：

机械：1.21%

石油石化：0.92%

电力及公用事业：0.65%

//今日领跌：

综合金融：-3.81%

房地产：-1.25%

传媒：-1.13%

03 个股涨跌

//上涨：3178股

//下跌：2062股

04 成交情况

两市成交额14587.38亿元，较上一交易日减少2533.81亿元。

盘面解析

01 盘面回顾

今日A股三大股指走势分化，沪指高开高走后窄幅震荡，深成指及创指早盘高开低走，午后冲高回落，小幅下跌。

截至收盘，沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创指跌0.45%，科创50指数涨1.48%，北证50指数涨0.55%，万得微盘股指数涨1.46%。

个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。

盘面上，机器人、银行、电力、有色金属、石油石化板块涨幅居前，金融科技、券商、房地产、AI应用板块表现不佳。

沪深两市今日成交额缩量至1.46万亿元，较上一个交易日减少2533.81亿元。

02 盘面详解

上涨方面，机器人产业链全线走高，PEEK材料方向领涨。消息面上，近日，国内人形双足机器人代工服务采购项目超1亿订单落地，引爆市场热情。此次机器人行业的重大订单落地，也使投资者对PEEK材料概念的关注度不断提高。

银行板块再度走强。多位公募人士判断，银行股大涨反映了当前全球局势不确定性增强、避险资金需求旺盛的现状，与此同时，资产荒压力的抬升也促使保险机构将目光投向红利类资产。

电力板块表现强势，火电方向领涨。消息面上，近期，随着长江中下游地区“出梅”，全国大范围内遭遇高温侵袭，全国最大电力负荷飙升至14.65亿千瓦，创下历史新高同比增长近1.5亿千瓦。湘财证券认为，在持续高温影响下，短期电网负荷将维持高位，推动电力供需格局改善。全国统一电力市场建设加速推进下，持续看好电力资产价值重估。

锂矿板块涨幅居前。消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内一度涨超5%。中信证券认为，二季度以来随着锂价跌至6万元/吨，行业亏损面显著扩大，矿山减产和价格止跌反弹预期升温。建议关注在锂价触底反弹过程中可能受益的低成本标的。

黄金、铜产业等有色金属板块表现亮眼。消息面上，上周五黄金、铂金、白银集体大涨，其中现货白银创14年新高，现货白银站上38美元/盎司，创2011年以来新高。此外，有色金属上市公司上半年业绩频频预喜，亦对板块产生催化。

家用电器板块表现不俗。消息面上，东莞市人民政府办公室14日发布《东莞市促进服务消费高质量发展实施方案》。其中提出，鼓励居民换购或新购绿色智能家居产品，开展厨卫改造和居家适老化改造。

创新药板块午后持续上扬。消息面上，国家医保局明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。今年，国家医保局将首次制定商业健康保险创新药品目录。

石油石化、煤炭、钢铁、建材、化工等周期板块表现强势。

下跌方面，多元金融、券商、稳定币概念全线下挫。消息面上，近期北京、深圳等多地监管部门针对稳定币炒作风险发布提示，指出部分不法分子借“金融创新”等名义诱导公众参与交易炒作。

房地产板块跌幅靠前；短剧游戏等AI应用板块全线回调。

稀土永磁、软件、零售、餐饮旅游、保险板块走弱。

03 市场观点

展望后市，我们认为，中美关税短期扰动缓和，美联储7月议息会议临近，市场对降息预期波动加剧，但短期表态仍以维稳为主。市场在政策托底与外部不确定性博弈中或维持震荡走势。当前A股市场上涨主要源于资金驱动，尤其以保险增量资金入场为主，同时海外需求链持续受益于中美关系改善和全球化布局，业绩能见度高。红利资产受保险资金配置支撑，股息率逻辑或未终结。内需板块受制于国内需求疲软，中报预期或偏弱。短期可以重点关注反内卷供给侧行情，有可能类似16年，重点观察商品价格能否维持高位。

招商证券指出，近期A股市场持续创下年内新高，随着业绩期到来，选择半年报超预期的方向或是胜率较高的选择。整体来看，A股半年报业绩向好率高于去年同期，虽然整体盈利改善幅度或有限，但结构性方向仍然值得布局，建议关注高景气TMT领域、具有全球竞争力的中游制造、内需领域和其他业绩预喜板块。关于“反内卷”，后续需要关注分行业化解产业结构性矛盾的政策出台。

中信建投证券认为，“反内卷”当前更多是作为“供给侧改革”的映射主题引发市场短期行情，政策力度尚不足以改变行业长期趋势。多数板块行情预计在概念热度消退后重新回归基本面，而在更有实质约束力的政策举措落地后，“反内卷”这一横跨多个政策约束力和执行路径或将成为投资者关注的焦点，后续各部委具体政策有望在今年9月前后集中出台。

消息速递

1、央行：将进一步落实好适度宽松的货币政策

7月14日，国新办就2025年上半年货币信贷政策执行及金融统计数据情况举行新闻发布会，中国人民银行副行长邹澜在会上表示，下阶段，人民银行将进一步落实好适度宽松的货币政策，抓好各项已出台的货币政策措施执行，提升金融服务实体经济的质效。总量方面，把握好政策实施的力度和节奏，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的金融总量环境。结构方面，突出金融服务实体经济的重点方向，聚焦科技创新、扩大消费、民营小微等方面，强化政策协同联动，用好用足各项结构性货币政策工具，加力支持重点领域和薄弱环节。

（资料来源：界面新闻）

2、海关总署：我国进出口已经连续9个季度运行在10万亿元以上

海关总署副署长王令浚今日（7月14日）表示，我国进出口已经连续9个季度运行在10万亿元以上，今年上半年进出口比去年上半年增加了6000多亿元。进入6月份，进出口、出口、进口这三项指标同比全部实现正增长，而且增速都在回升。具体看，6月份的进出口规模3.85万亿元，增长5.2%，规模是历史上月度进出口的第二高位。其中，出口2.34万亿元，增长7.2%，增长比较快的有，电子元件、船舶等；进口1.51万亿元，增长2.3%，增长比较快的有，自动数据处理设备的零附件、干鲜瓜果等。

（资料来源：财联社）

（以上数据来源于Wind）

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