六大行集体下架，你的钱正被“赶”出银行，未来存款还能放哪？

五大行APP上，五年期大额存单的标签灰暗无声，曾经稳健收益的港湾已然消失，只留下普通储户们面对理财市场的茫然与抉择。

北京的王女士最近跑了两家大行网点后失望地发现，五年期大额存单均已停售，连三年期产品都得靠“抢”，一有额度很快就没了。而家住上海的李先生手中有100万元闲置资金，原本计划配置五年期大额存单以求稳定收益，如今也陷入困境。

这不是个别现象。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行已全面停售五年期大额存单产品。

01 银行大调整，长期存款悄然“退潮”

曾经备受青睐的银行长期存款产品正在经历一场悄无声息的“退潮”。记者查询六大行官网及App发现，五年期大额存单已集体“消失”，仅剩的三年期产品利率普遍降到1.5%至1.75%，且额度紧张。

这一变化不仅发生在国有大行，多家中小银行也开始调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。首家公开宣布取消五年期定存的是土右旗蒙银村镇银行，该行在11月初发布公告称，自2025年11月5日起，取消五年期整存整取定期存款。

更引人关注的是，大额存单的门槛也在显著提高。工商银行APP显示，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单的起步门槛为100万，年利率仅为1.55%，而工行三年期定存产品的年利率最高也可达1.55%，但起存门槛仅为50元。

这意味着100万资金留在工行三年，才能享受到和三年期定存一样的利率。长期存款的收益优势正在消失。

与此同时，招商银行、光大银行等多家股份行的手机银行也显示没有了五年期大额存单产品在售，部分城市商业银行以及中小银行的长期限存款产品也有所调整，显示停售或者售罄。

02 净息差压力，银行不得不“动刀”

这一系列变动背后，是银行业普遍面临的净息差压力。根据国家金融监管总局2025年三季度数据，民营银行净息差环比下降0.08个百分点，行业整体面临相似挑战。

当前，商业银行净息差已处于历史低位并连续下行。国有大行净息差最低，仅为1.31%；而民营银行净息差最高，为3.83%。

苏商银行特约研究员薛洪言表示，此次调整背后，是银行业净息差收窄压力的体现，中小银行尤为突出。一方面，贷款利率持续下行，银行资产端收益不断收窄；另一方面，存款竞争激烈，负债成本居高不下。

这种 “两头挤压”的状况导致银行净息差持续承压，不得不对长期高息存款产品“动刀”。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析认为，这些调整清晰地反映出在息差压力下，银行普遍不愿意吸收成本更高的长期负债，正主动通过下调利率或压缩长期限产品供给来优化负债结构。

03 储蓄搬家，储户面临投资抉择

面对长期存款选项的减少和利率下降，储户们不得不调整自己的资金配置策略。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度，倾向“更多储蓄”的储户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。

这显示出低利率的大背景下，更多人开始考虑减少储蓄。

安徽马鞍山的陆女士是一名财务人员，她发现自己去年9月份存的三年期大额存单年利率是2.4%，而今年三年期的年利率已降至1.75%。面对变化，她只能开启“比价模式”寻找下一站投资方向。

居民偏爱的前五位投资方式依次为：“银行非保本理财”“基金信托产品”“股票”“债券”和“非消费型保险”。理财投资者数量保持增长态势，截至今年三季度末，持有理财产​​品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%。

“在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼建议。

04 存款“平替”产品成为新选择

随着存款利率的下降，越来越多投资者开始寻找“平替”投资方向。格上基金研究员毕梦姌表示，第一种替代选择是储蓄国债；第二种是同业存单指数基金；第三种是纯债基金。

货币基金因其低风险、高流动性，成为平替定期存款最常用的工具之一。大家常用的余额宝、零钱通就是货币基金，历史年化收益率在1%—1.8%。

与货币基金类似，每天可赎回理财产品也是投资者平替定期存款的常见选择，历史年化收益率在1.3%—1.8%，适合对资金流动性要求较高的投资者。

近年来，债券市场持续走强，纯债产品作为稳健理财工具获得青睐。纯债产品包括债券基金和债券理财产品等，主要投资国债、金融债等固定收益产品，波动小，长期净值走势相对平稳。

对于有长期储蓄需求的投资者而言，国债同样是不可忽视的选择。在存款利率不断下调的背景下，国债凭借收益稳定、保本保息、变现灵活、兑取快捷、投资门槛低等优点受到投资者热捧。

05 多元配置，储蓄资金逐步“进阶”

低利率正倒逼储蓄资金从单一存款向多元化配置转变，储蓄资金的投资“进阶”是未来的大方向。部分基金代销机构早早捕捉到居民希望找存款“平替”的心理，并提前进行资产配置引导。

有机构早在去年就开始推荐“货币+”策略，帮助投资者在投资货币基金的基础上，再配置一些纯债基金，以增厚组合收益。这种低费率、赎回灵活的方式，为投资者提供了新选择。

也有机构引导基民进行“新三金”的资产配置，即将钱分散放在货币基金、债券基金和黄金ETF等里，以实现多元配置。

毕梦姌表示，资金转向带权益的“固收+”产品可能也是一个趋势。在长期低利率的环境下，无风险收益持续走低，投资者对“轻微波动换更高收益”的接受度也在提升。

“固收+”产品因稳健和权益增强的特性，成为承接这些资金的核心载体。对于计划转向“固收+”产品的投资者，可将不常用的资金配置“固收+”基金，长期持有可平滑净值波动，同时优先选择权益仓位在10%至20%的稳健型产品。

未来，长期存款不会完全消失，但会呈现差异化供给特征。国有大行可能仍然会保留5年期定期存款作为服务工具，但利率可能会持续倒挂；中小银行则会更多转向1年至3年期产品，或通过新客专享、限额发售等方式控制规模。

银行负债结构转型正走向多元化。随着居民投资理财意识和需求的增加，为满足客户多元化资产配置需求，银行正在加快推出全面的财富管理业务，以更好地满足客户需求，提升客户黏性和综合价值。

投资者的资金正在被推向更广阔的理财世界，那里的风景各异，机会与风险并存，需要更多的理性和智慧。