GPT-5.2发布倒计时！通信ETF大涨5%，光模块龙头还能追吗？

近期，AI医疗领域迎来多项动态进展，OpenAI推出ChatGPT Health功能，可解答健康问题、链接智能设备、规划饮食运动，为用户提供健康相关对话独立空间，平台每周超2.3亿人询问健康问题推动该功能落地。蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”发布不到1个月，月活跃用户数已达3000万，单日提问量突破1000万，覆盖全国5000家医院与30万真人医生在线问诊，打通多品牌智能设备连接。与此同时，商业航天领域频现产业动作，我国2025年12月向国际电信联盟申请超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗来自新成立的无线电创新院，相关申请将卫星规划总量提升至25万颗以上。1月12日晚间，20余家商业航天相关上市公司发布股票交易风险提示公告，部分公司表示商业航天业务收入占比有限，或不涉及相关业务，提示市场关注业务基本面与股价偏离情况。

华福证券研报指出，2025年下半年以来国内商业航天发展速度加快，“十五五”规划将“航天强国”纳入重点任务，国家航天局设立商业航天司标志行业迈入国家牵头快速发展阶段，20万颗卫星频轨资源申请使产业链市场空间大幅抬升。中信建投表示，AI医疗在提升医疗器械功能、辅助临床决策、健康管理等领域应用价值突出，在国家政策与行业技术催化下，相关应用场景落地进程有望提速。中邮证券提到，国内商业航天正通过可回收火箭技术验证、卫星规模化制造生产线落地、专用发射场投用等方式，突破发射成本高、频次低等瓶颈，推动行业从技术验证迈入市场扩张阶段。

产业链梳理：

AI医疗产业链上游以大模型研发与算力支撑环节为主，涵盖智谱、Minimax等大模型企业，以及为AI医疗应用提供底层算力支持的相关厂商，大模型逻辑推理能力提升将支撑AI医疗应用在各场景落地。中游聚焦AI医疗应用开发，企业通过“AI+医疗”融合推出智能化服务产品，例如创业惠康以“慧康·云枢智能体”为底座，在医院与家庭场景落地智能化服务并进入规模化推广阶段，润达医疗联合华西医院、华为推出的睿宾2中，“论界”智能体可为临床医生提供循证医学证据支持。下游覆盖医疗机构与终端用户，包括医院、体检机构等医疗场景，以及使用AI健康管理工具的个人用户，政策要求推动AI医疗产品在医疗机构广泛应用，实现健康管理与临床辅助功能落地。

商业航天产业链上游包含火箭制造与卫星制造环节，火箭制造覆盖总体设计、发动机研发以及结构、动力等配套领域，卫星制造涉及卫星总体设计、平台分系统、有效载荷研发，有效载荷中的能源系统涵盖太空光伏相关产品，通信载荷包含卫星通信芯片与模组等。中游涵盖发射服务与地面设备制造，发射服务依托商业发射场完成火箭发射任务，地面设备制造包含地面站、卫星终端等产品。下游为卫星应用服务场景，包括通信、导航、遥感等传统应用，以及太空算力等新兴场景，相关应用正逐步拓展至航空航海、物联网等多个领域。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君