中原银行：困境待解，路在何方

中原银行：困境待解，路在何方

在金融市场的激烈竞争中，中原银行正面临着前所未有的挑战。尽管采取了减员降薪等一系列措施，但仍难以阻挡盈利下行的趋势，业绩持续失速的状况令人担忧。

自2022年中原银行吸收合并了3家河南省城商行，资产规模成功突破万亿大关后，本应迎来发展的黄金时期。然而，事与愿违，其业绩增速却逐渐放慢，整体呈现出“大而不强”的尴尬特点。这种规模与实力不匹配的现象，如同一个体型庞大但行动迟缓的巨人，在市场的浪潮中显得有些步履蹒跚。

8月29日，中原银行发布的2025年中期报告，无疑给市场和投资者浇了一盆冷水。报告显示，今年上半年该行实现营业收入135.62亿元，与去年同期相比减少了3.07%；归母净利润为20.34亿元，同比减少0.78%。这两项关键指标的双双下滑，直观地反映出中原银行当前面临的严峻经营形势。

回顾近两年，中原银行在营利增长方面的表现十分乏力，规模增长几乎陷入停滞状态。为了改善这种局面，从去年起，该行就开始采取减员降薪、降本增效等方式，试图留存更多利润。然而，这些努力并未取得预期的效果，归母净利润在今年上半年依然出现下滑，各项指标表现远远低于其他万亿级城商行。这不仅让中原银行在市场竞争中处于劣势，也引发了外界对其未来发展前景的质疑。

信贷投放遇阻，区域竞争力较弱

在营收端，中原银行实现利息净收入110.51亿元，同比增加3.24%，看似扭转了去年的下降趋势。但实际上，利息净收入的同比增长并不等同于盈利能力的真正改善。今年，中原银行资产配置低效的问题愈发凸显，如同一个管理不善的仓库，虽然货物数量有所增加，但实际的运营效率却十分低下。

上半年，中原银行的净利差为1.58%，较去年同期上升了3bps；然而，净息差却与去年同期保持一致，依旧为1.66%。这一数据表明，尽管利率差有所扩大，但中原银行的实际盈利效率并未得到提升，盈利能力也没有实现实质性的改善。净利差反映的是银行的利率定价能力，即银行“每单位生息资产”与“每单位计息负债”的利率差额。而净息差则体现了银行的资产盈利效率，是每单位生息资产创造的实际收益。

受LPR下调、存量房贷利率集中调整、信贷需求不足、市场利率中枢下行等多重因素的影响，今年上半年，中原银行的生息资产平均收益率为3.44%，同比减少34bps。其中，贷款平均利率从4.55%下降到4.18%，降幅为37bps，略高于整体下降幅度。当资产端收益率下降时，中原银行试图通过压降负债端成本率来维持盈利水平。从去年同期的2.23%压降到1.86%，降幅达37bps，尤其是存款平均成本率，已降至1.83%。对负债端的成本控制，虽然在一定程度上推动了净利差上升，但却无法掩盖资产配置效率低下的问题。

从资产负债结构来看，截至二季度末，中原银行的资产总额为14079.27亿元，较年初增长3.13%；其中，贷款余额为6986.86亿元，较年初增长0.12%。负债总额为13071.48亿元，较年初增长3.35%；其中，存款总额为9648.68亿元，较年初增长5.82%。从报告期末的时点数据来看，贷款规模虽然有所增长，但增速远低于其他指标。而从生息资产日均余额来看，今年上半年中原银行的贷款投放实际上是缩水的。今年上半年，其贷款日均余额为7073.46亿元，较去年同期减少了26.63亿元。与此同时，存款日均余额为9236.04亿元，远高于贷款日均余额。这意味着，中原银行有相当一部分低息存款资金流向了其他资产领域。

在该行的生息资产中，除了应收租赁款的平均收益率高达5.31%，比贷款平均利率高之外，其余资产的平均收益率都不到2.5%。而且，应收租赁款的日均余额与去年相比变动非常小。因此，当中原银行的信贷投放减少时，资金几乎都流向了收益率更低的金融投资、同业资产等领域。

信贷投放遇阻，更多地反映出中原银行自身竞争力较弱的问题。作为河南省级城商行，中原银行的存贷业务主要在河南省内开展，按常理来说，应该在省内各地具备较好的客户积累和渠道资源优势。然而，实际情况却并非如此。截至2024年末，中原银行的存贷业务在河南省金融机构的市场份额分别为8.26%和7.94%，较年初都出现了不同程度的下滑。存款市场份额排名保持在第6，而贷款市场份额降幅更大，排名也从第4大幅下降到第6。这一数据的变化，清晰地显示出中原银行在省内市场的竞争力正在逐渐减弱，面临着来自其他金融机构的激烈竞争。

减员降薪，依旧未能挽回利润

对于中原银行存贷业务尤其是贷款市场份额和排名的大幅下滑，联合资信在2025年主体评级报告中指出，这是因为中原银行去年基于自身规划和外部环境，将重心向强化风险防控、提升人均效能等方面倾斜，主动控制了业务增速。从实际经营状况来看，中原银行确实在降本增效和强化风险控制方面做出了努力，并且这一工作重心延续至2025年。

在风险防控方面，截至2季度末，中原银行的不良贷款余额为143.5亿元，较年初减少了1.08亿元；不良贷款率为2.01%，较年初也下降1个基点，两项指标皆有好转。这似乎表明中原银行在风险控制方面取得了一定的成效。然而，值得注意的是，虽然不良率下降了，但关注类贷款进一步增加到250.32亿元，贷款关注率也从年初的3.22%上升到3.5%。这意味着中原银行的资产质量仍存在不小的下行风险，如同一个看似稳定的堤坝，内部却隐藏着一些潜在的裂缝，随时可能引发更大的危机。

为了降本增效，中原银行不仅减少了信用减值损失的计提，上半年只计提了80.71亿元，较去年同期还减少了0.25亿元，而且业务及管理费也同比减少7.44%，只支出了40.69亿元。而要实现降本增效，首先“开刀”的便是职工薪酬费用。毕竟职工薪酬费用是中原银行业务及管理费支出的大头，占比超60%。

截至二季度末，中原银行的在职员工总数为18197人，较年初减少了99人。上半年，该行的职工薪酬费用为25.07亿元，同比减少4.24%；其中，“薪金、花红及津贴”为15.22亿元，同比减少13.23%。按照（“薪金、花红及津贴”/期初、期末人数平均值）的公式进行计算，上半年该行人均薪酬约为8.34万元，而去年上半年的人均薪酬为9.41万元，今年上半年的人均薪酬减少了11.37%。

与此同时，上半年该行人均创收74.33万元，同比减少0.76万元；人均创利约11.14万元，同比增加0.14万元。从这些数据来看，减员降薪后，中原银行的人均效能似乎并没有得到明显的提升。一面减少减值损失计提，一面又在营业费用方面降本，中原银行依然没能保持盈利增势，归母净利润小幅下滑。连带着中原银行的平均权益回报率（加权平均净资产收益率）也同比下降23bps，只有4.73%。

仅从业绩表现来看，当前的中原银行似乎仍处于合并后的整合期，还面临着较大的消化吸收压力。如何加强区域竞争力，做大做深信贷业务，切实提升盈利能力，是该行摆脱“大而不强”困境，实现“打造一流城商行”的战略目标，成为优秀万亿城商行的关键所在。在未来的发展道路上，中原银行需要深入剖析自身存在的问题，制定切实可行的发展策略，积极应对市场挑战，才能在激烈的金融市场竞争中站稳脚跟，实现可持续发展。