周末重点消息一览

一、宏观经济与政策动向

1. 中国发布《互联网平台价格行为规则》征求意见稿 事件：发改委联合市场监管总局、网信办起草新规，要求平台明码标价、公示补贴规则，禁止虚假宣传和低于成本价恶性竞争。 影响：规范平台经济竞争秩序，短期可能抑制“烧钱补贴”模式，长期利好合规龙头平台；外卖、电商、直播等领域中小平台面临合规成本上升压力。
2. 美联储鲍威尔释放降息信号，美股创历史新高 事件：鲍威尔在杰克逊霍尔年会称“对降息持开放态度”，暗示9月可能降息25个基点。道指涨1.89%创新高，纳指涨1.88%，中概股指数涨2.73%。 影响：流动性宽松预期强化，全球风险资产价格受提振；黄金（涨1.07%）、加密货币（以太坊突破历史高点）同步走强；人民币汇率压力缓解，外资回流A股预期增强。
3. 俄罗斯要求安理会紧急讨论“北溪管道爆炸” 事件：俄方要求8月26日召开安理会紧急会议，调查管道爆炸事件。同期特朗普批评乌克兰袭击俄友谊油管。 影响：地缘风险再升温，或推升能源价格波动；欧洲天然气供应隐患可能利好LNG运输及替代能源（如光伏）板块。
4. 中国央行加量续作MLF，净投放3000亿元 事件：央行宣布8月25日开展6000亿元MLF操作，连续6个月“加量续作”。 影响：流动性保持充裕，支撑股市估值；结合近期A股站上3800点、成交额连续破2万亿，政策与资金面双驱动下“慢牛”格局或延续。

二、产业与行业焦点

科技与能源

1. 国产算力突破：中国算力平台贯通10省市 事件：中国算力平台接入山西、上海等10省市分平台，形成“全局总览、分域协同”体系。工信部强调加快突破GPU芯片技术。 影响：算力国产化加速，华为昇腾、寒武纪等本土芯片企业受益；AI应用（如自动驾驶、工业仿真）落地进程提速。
2. 光伏行业倡议“反内卷”，抵制低价竞争 事件：光伏协会联合企业召开闭门会，抵制低于成本价恶性竞争，硅料、硅片价格已现回暖。 影响：行业产能出清加速，龙头市占率提升；关注技术优势企业（如N型电池、钙钛矿）及储能配套需求增长。
3. 机器人消费节销售额突破3.3亿元 事件：北京“E-TOWN机器人消费节”售出19万台产品，服务机器人、家用清洁类需求爆发。 影响：消费级机器人渗透率提升，核心零部件（传感器、减速器）及整机厂商（如优必选、科沃斯）有望受益。

消费与民生

1. 育儿补贴全国申领系统试运行 事件：湖北、甘肃等地开放育儿补贴申请，全国系统将于8月26日正式上线。 影响：生育支持政策落地，母婴消费（奶粉、童装）、辅助生殖等板块长期受益。
2. 消费品以旧换新政策显效 事件：7月家电、家具零售额同比增28.7%、20.6%，政策持续拉动更新需求。 影响：绿色智能家电、家居龙头（如海尔、美的）业绩确定性增强；回收拆解产业链迎来增量市场。

金融与房地产

1. A股百元股数量激增，结构性机会凸显 事件：A股百元股达132只（同比增3倍），科创板占比超40%；保险资金加仓AI、高股息资产。 影响：科技成长股（算力、机器人）与红利资产（水电、煤炭）双主线并行，高景气赛道龙头估值仍有空间。
2. 多地推行“房票安置”，消化商品房库存 事件：广西通过收购存量房拉动销售增速9.35%，库存同比下降21.1%；上海高端楼盘（如融创壹号院）逆势“日光”。 影响：核心城市优质资产抗跌性凸显，地产政策聚焦“去库存”，建材、家居板块或迎修复。

三、全球市场动态

1. 美股芯片业变局：美国政府89亿美元入股英特尔 事件：美政府以每股20.47美元收购英特尔9.9%股份，支持本土半导体制造；英伟达为中国开发新型AI芯片B30A。 影响：美国芯片产业链自主化加速，中国国产替代紧迫性上升；关注华为链、国产设备（中微公司）机会。
2. 日韩通胀与汇率压力分化 事件：日本核心CPI连续8个月超3%，家庭月支出增1200元；韩元兑美元贬值，韩日领导人会谈强化经济合作。 影响：日元贬值利好日本出口（汽车、电子），但日债收益率上行压力增大；韩元资产波动性上升。
3. 多国暂停向美国寄送包裹 事件：法、德等国邮政暂停对美包裹服务，抗议美国取消800美元以下进口免税政策。 影响：跨境中小电商成本上升，海外仓及本土化供应链企业（如SHEIN）优势凸显。

四、下周关键事件前瞻

五、投资策略点睛

• A股：聚焦“科技+红利”双主线，算力、机器人、高股息资产仍具配置价值；
• 港股：估值洼地+盈利改善（如岚图汽车拟上市），关注科技消费龙头；
• 海外：美股降息预期下科技股占优，黄金、加密货币对冲波动风险。