存储芯片涨价潮席卷全球，DDR5切换加速，相关个股受关注

存储芯片涨价潮席卷全球，DDR5切换加速，这些A股公司迎来布局良机

全球存储芯片市场正迎来一场供需重构的完美风暴，涨价潮从原厂蔓延至模组厂，终端厂商不得不加速向DDR5产品切换。

存储芯片市场正在经历一场前所未有的变革。自9月初闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上以来，三星、美光等国际大厂纷纷跟进提价，其中三星电子内存产品价格上调高达30%，美光科技也通知客户价格将上涨20%至30%。

这场涨价潮已迅速传导至下游。存储模组大厂威刚于9月29日起停止DDR4报价，将DDR5与NAND闪存优先供应主要客户。终端厂商方面，小米第二季度智能手机毛利率由去年同期的12.1%下降至11.5%，小米集团总裁卢伟冰直言，“今年整个内存市场价格的上涨比预期要高得多”。

01 涨价潮背后的供需逻辑

存储芯片市场的这轮涨价并非偶然，而是供给侧与需求侧多重因素叠加的结果。

在供给端，主要存储芯片厂商自去年开始进行战略性调整。三星、SK海力士、美光等头部厂商自2025年4月起将产能从DDR4转向DDR5、LPDDR5及HBM高带宽内存，导致DDR4供应缺口急剧扩大。

据CFM闪存市场数据，过去不到半年时间里，DRAM价格指数上涨约72%，该机构预测涨价潮将延续至今年年底。

更值得关注的是，市场出现了罕见的价格倒挂现象。2025年6月，DDR4 16Gb(1G×16)3200现货价飙升至12.3美元，而同容量的DDR5价格仅为6.053美元，前代产品价格反超新一代产品一倍。

需求端方面，AI爆发带来的高带宽内存需求激增成为推高价格的关键因素。各大DRAM厂商纷纷转向AI赛道，优先为英伟达、AMD等AI加速器供应最新产品。这种优先级调整导致消费级DRAM供应更加紧张。

02 终端厂商的困境与应对

面对存储芯片价格的持续上涨，手机与PC厂商正承受巨大压力。

真我GT系列、Neo系列产品线负责人谭睿坦承：“今年中低端内存这块的涨价超出预期。从整个市场大盘来看，DDR4仍然是绝对的主流”。

终端厂商正在多措并举应对挑战：一方面通过引入更多供应商（包括国产厂商）和增加库存来平滑价格；另一方面规划向DDR5的逐步转换。

结构性变化正在发生。随着DDR4价格迅速增长，DDR4和DDR5的价差持续减少，这将推动应用终端向DDR5产品切换。“从DDR4向DDR5转变，是今年下半年行业存储技术升级的趋势。”谭睿韬表示。

在PC端，情况同样严峻。CFM闪存市场指出，近日PC客户备货需求明显升温，但行业厂商普遍控货惜售，有意控制出货节奏。

03 A股存储芯片概念股全梳理

存储芯片涨价潮下，A股多家布局存储产业链的上市公司有望受益。以下是核心概念股的详细梳理：

存储模组与分销龙头

江波龙（301308.SZ） 是国内第三方存储模组龙头，拥有行业类存储品牌FORESEE和消费类存储品牌Lexar。2024年公司在中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三。9月29日，江波龙股价涨幅达20%。

德明利（001309.SZ） 是国产化SSD解决方案提供者，已形成“主控芯片+固件算法+量产工具+模组测试+供应链管理”的一体化能力版图。公司股价自4月低点迄今累计最大涨幅达104.7%。

香农芯创（300475.SZ） 作为SK海力士的核心代理商，其自主品牌“海普存储”已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发和试产。公司股价自4月低点迄今累计最大涨幅248.7%。

存储芯片设计与接口芯片

兆易创新（603986.SH） 在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十。2024年其NOR Flash全球市占率达18.5%，位居全球第二、国内第一。2025年上半年公司存储芯片实现营收28.45亿元，同比增长9.2%。

澜起科技（688008.SH） 是全球内存接口芯片领跑者，作为三家内存接口芯片供应商中唯一的中国企业，深度参与DDR5国际标准制定。2025年第一季度公司营收同比增长65.78%，净利润增长135.14%。

北京君正（300223.SZ） 旗下北京矽成专注于车规级存储芯片，其DRAM产品在全球市场占有领先份额，客户包括特斯拉、比亚迪等顶级车厂。车规存储认证周期长、壁垒高，价格粘性强。

存储封测与配套企业

深科技（000021.SZ） 是国内最大的独立DRAM封测企业，与沛顿科技合作研发HBM封测工艺，切入AI服务器供应链。公司股价于9月29日涨停。

普冉股份（688766.SH） 是国内NOR Flash和EEPROM的主要供应商之一，其SPD及TS产品已顺利量产出货，主要配套新一代DDR5内存条。公司股价自6月低点迄今累计最大涨幅104.8%。

04 投资逻辑与风险提示

存储芯片行业的这轮涨价潮本质上是AI算力革命引发的供需重构。投资布局需关注以下逻辑：

短期看涨价弹性：具有低库存高周转特点的公司能更快享受涨价红利。德明利、江波龙等模组厂商库存价值充足，一旦价格进入上涨通道，毛利率将迅速恢复。

中期看技术升级：DDR5渗透率提升是不可逆转的趋势。澜起科技等接口芯片龙头以及配套芯片企业将直接受益。

长期看国产替代：海外巨头收缩DDR4产品线，为国内存储企业打开历史性窗口。根据Omdia预测，中国厂商在全球DDR5市场份额有望从不足5%提升至12%。

不过，投资者也需警惕以下风险：存储芯片价格具有周期性波动风险，当前涨价态势可能随产能扩张而逆转。地缘政治因素可能导致供应链中断。此外，技术研发不及预期可能影响企业竞争力。

随着DDR4和DDR5价差持续缩小，终端向DDR5切换的速度将决定各家企业的业绩弹性。根据TrendForce最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，各供应商DDR4的最后出货时间大概会在2026年初。

面对这一轮存储芯片行业的大变局，投资者应把握“涨价弹性+技术升级+国产替代”三条主线，重点关注已在DDR5和高端存储领域有所布局的龙头企业。

免责条款和风险提示

本文内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。投资有风险，入市需谨慎。存储芯片行业具有明显的周期性特征，价格波动较大，企业业绩可能随行业周期波动而出现较大变化。国内外政策变化、技术路线变革、市场竞争加剧等均可能影响相关公司的经营业绩。读者应基于自身独立判断进行投资决策，风险自负。