春节持股还是持币？七大跨年主线布局节后行情

春节持股还是持币？七大跨年主线布局节后行情

春节前最后一个交易日，市场在4100点附近震荡，红利板块起舞而前期热门题材调整，投资者面临持股过节还是持币过节的抉择。

2026年2月7日，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”增长40%，为电力设备行业注入强心针。

同一周，字节豆包火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴的消息，标志着AI技术首次全面支撑这一全球最高收视率节目的制作与直播。 临近春节长假，A股市场风格切换，“红利起舞、题材熄火”的景象引发市场对春节前后投资主线的热议。

01 市场风向

春节前的市场呈现出明显的风格切换。煤炭、油气、房地产、银行等红利板块全天强势领涨，而AI应用、商业航天等前期热门题材则集体调整。

这种“红利起舞、题材熄火”的景象，反映出资金偏好正在发生短期转移。市场经历前期调整后，风险偏好显著下降，资金出于避险需求，自然流向估值低位、盈利稳定且股息率高的板块。

春节长假临近，内外围不确定性增加，追求稳健成为短期共识，红利板块的防御属性凸显吸引力。

02 节后展望

从历史规律看，春节后市场通常迎来积极变化。光大证券指出，春节前A股市场往往因资金观望呈现缩量特征，而节后随着资金回流，市场量能通常会迎来明显放量。

中信建投认为，春节后春季行情有望延续，建议持股过节。他们认为当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击，市场情绪充分释放，调整较为到位。

历史数据显示，春节后一周将迎来两会召开，这一时期市场风险偏好通常提升，更有利于小盘股表现。

03 电力设备：内需外需共振

电力设备板块成为多家机构公认的跨年主线。国家电网“十五五”4万亿元投资计划明确了未来五年电网投资的确定性增长。

这一投资不仅是规模的跨越，更是质量的转型。增量将重点流向“两头”：一头是特高压外送通道，解决新能源基地的输送瓶颈；另一头是配电网的智能化改造。

海外方面，AI算力需求激增导致全球“电力焦虑”，欧美电网升级需求迫切，交付周期已排至2030年，为中国电力设备企业出海打开黄金窗口。

04 AI算力：从训练到应用

AI算力仍然是不可忽视的主线。全球AI算力公司资本开支远超预期，Meta表示全年资本支出最高将升至1350亿美元，增幅可能达87%。

与此同时，AI应用迎来关键商业化落地场景。2026年央视春晚将首次全面由AI技术支持直播，标志着AI技术进入大规模商业化应用阶段。

随着市场风险偏好恢复，AI算力细分产业均有不同程度涨价，光纤、MCU、覆铜板、CPU、算力云租赁、存储等都值得重点关注。

05 新能源与储能：技术突破与海外拓展

新能源领域正经历技术突破与市场拓展的双重驱动。固态电池作为技术前沿，产业化落地前夕，设备、工艺、材料等研发关键技术进展将对板块形成持续催化。

储能行业迎来海内外双重驱动。国内依托容量电价机制形成稳定的收益预期；而海外则是受AI算力催生确定性的增量需求催化，多家储能企业已陆续承接北美数据中心的相关订单。

风电整机“反内卷”初见成效，受益于风机涨价、出海加速、技术降本持续进行，风电整机盈利有望持续修复。

06 春节消费：结构性复苏与新趋势

长达9天的春节假期与政策推动共振，服务消费复苏势头备受期待。2026年春节假期从2月15日至23日，“旅游过大年”成为新年俗，成为观察消费复苏的关键窗口。

春节消费呈现结构性变化：预制菜、商超、白酒等传统年货消费稳步增长。春节档电影累计猫眼想看数已超50万，冰雪消费也有望迎来小高峰。

随着部分地区烟花爆竹燃放政策适度宽松，烟花消费需求有望释放，为春节消费增添传统元素。

07 化工与有色：涨价逻辑与全球流动性

化工板块近期整体迎来估值修复行情，核心驱动力在于多个细分领域的产品涨价逻辑持续涌现。

西部证券提出“大炼化，下一个有色”的观点，认为继黄金和工业金属大涨之后，2026年全球油价有望大涨，带动化工品涨价重估。

中泰证券认为支撑大宗商品上涨的核心逻辑，包括地缘政治博弈、AI+工业升级带来的刚性需求、结构性供需缺口等均未发生实质性改变。

08 技术创新与高端制造

技术创新领域存在多个潜在投资机会。人形机器人将再次登上春晚舞台，特斯拉Optimus V3原型机有望在2-3月发布，市场关注其量产时间表述。

农业板块方面，每年的一号文件通常在1-2月发布，农业现代化政策值得关注。 商业航天等领域密集发布的产业政策，可被视为政策方向的预兆。

09 跨年投资策略

应对当前震荡轮动市的关键在于踏准节奏。操作上可兼顾稳健与弹性：节前可关注红利板块的配置价值，把握其估值修复机会。

同时为节后布局做好准备，积极关注有望受益于政策催化与产业趋势的优质成长标的。 春节前后市场风格大概率将呈现“节前求稳，节后重弹”的节奏特征。

配置上可围绕产业趋势与估值性价比进行布局，重点关注科技成长的错杀机会、政策支撑的周期板块以及消费的估值修复机会。

市场短期仍将以结构性行情为主。春节前，在避险情绪与稳健配置需求主导下，红利及低估值大盘板块的修复行情有望延续。

随着两会政策窗口开启、市场风险偏好回升以及资金流向变化，市场焦点可能重新转向小盘成长与具备明确产业催化的题材方向。

历史规律与当下支撑显示，春节前后市场具备积极布局的基础，持股过节具备相对较高的性价比。