11月25日午后操作方向和机会

盘面分析

早盘指数放量上攻，个股全面普涨，情绪被压制太久后终于得到释放，市场呈现量价齐升，内资也久违的出现了大幅净流入截至午盘，沪指涨1.13%，深成指涨2.04%，创业板指涨2.60%，北证50指数涨1.65%，沪深京三市半日成交额11831亿元，较上日放量1506亿元。预期成交量在1.9万亿上下！反弹初期不放量正常，因为这一波下挫，好多人被困在里面！下午想要继续往上攻的话，量必须跟上来！全市场超4800只个股上涨。

板块解析

盘面上，F5G概念、CPO、光纤概念涨幅居前，中船系、机场航运、养殖业板块跌幅居前。

1、AI硬件端，今天积极分子之一，早上不靠谱正式签字：创世纪计划成立，对标当年响彻云霄的“曼哈顿计划”。内容核心就是加码人工智能。

现在的全球人工智能慢慢形成新的格局，两强阵营逐步成型：

1. 一边是英伟达GPU率领OpenAI和众弟兄（微软、Meta、亚马逊、特斯拉）对抗。

2. 一边谷歌TPU芯片 +谷歌（前端云服务、广告、chrome 浏览器、YouTube、Maps、）+无人驾驶智能车Waymo（对抗特斯拉，通往人形机器人的必经之路）。

Open AI本来就还未实现盈利，一直靠融资烧钱，一旦用户量再下降，估值承压，融资会变得更难，甚至进一步形成恶性循环。

所以上周全球科技板块的下跌，跌得并不是AI，跌的是Open AI，比如all in Open AI的软银，“星际之门”项目最重要参与者甲骨文，以及投资1000亿美刀给Open AI的英伟达也受到了牵连。

目前整个市场风格来说，更偏向谷歌产业链。

2、只有科技股才能带领指数，只有科技股才能带领情绪和信心。

最近两个月的行情证明了一件事：只有科技股才能带领指数，只有科技股才能带领情绪和信心。前两个月，不管新能源和其他方向怎么炒、怎么涨，指数就是上不去，甚至他们越涨，指数越下。这两天科技股一涨，指数和情绪才明显有些好转。 说白了，各类资金只认可科技股和指数共振，其他板块获得不了各类资金的认可，只能获得局部资金认可。核心要点依然是谷歌链。除了硬件供应链，谷歌应用软件相关也获得持续追捧，蓝标、易点、光云、值得m也都反复走强。目前已知确定的是，科技股重夺主线地位。昨天与指数共振反弹，以及今天的再度领涨，证明了自己。 至于整体指数行情的多空大拐点，还有待进一步确认，四大信号判断： 1、指数级暴跌在上周已经出现。2、阶段地量到底是不是1.7万亿，还有待确认？3、指数级大涨目前也算看到了，因为以双创为判断标准的话，昨天是双创小盘大涨，今天是双创大盘大涨。4、和指数共振的持续性主线，主线基本上已经判定为还是AI科技股，这一次软硬一起来，且目前谷歌链作为绝对领涨方向。后续如果能进一步扩散到整体AI修复，那才可定位月度、季度级别的上涨主线。目前已经演绎一周多，概率较大了。 因此，整体来看，科技股做多的持续性和确定性已经较高了，局部行情相对火爆，同时与美股科技共振。而整体行情方面，虽然不会一蹴而就，但主线先于指数走出来的话，且还是受指数和主流资金认可的科技主线，那说明起来的概率就很大了。午后操作方向和机会1、千问、灵光持续破圈，阿里打响了国产AI应用加速落地第一枪，新华社昨天也发文助攻，中国AI应用正跑出“加速度”的势头。

随着AI推理成本快速下降，大模型商业化门槛被击穿，很多AI应用企业三季报业绩出现拐点式增长，这让一直被诟病的AI应用没有业绩的命题被证伪。

谷歌、阿里持续走强，海内外共振驱动下，AI应用持续受到资金追捧，实达集团4连板，新华都3连板，易点天下、蓝色光标等趋势新高...

咱们近期反复提醒，目前AI软件端明显要比AI硬件端更受市场认可，重点挖掘AI应用的潜在机会，逻辑不再赘述，盘面反馈就是资金最好的回答。

今晚阿里巴巴将发布最新财报，如果AI业务有超预期表现，会进一步催化AI应用情绪。

AI应用短期情绪趋于高潮，接下来可能会有调整，现在不适合再去追涨，但在跨年行情中AI应用大概率不会缺席，回踩仍是低吸机会，等着吧，好戏还在后头！

2、特朗普签署行政令，启动人工智能“创世纪计划”，从侧面打消了关于“AI泡沫”的担忧。

海外科技巨头近期持续反弹，谷歌一马当先，隔夜涨超6%，股价再创新高，正在发起对英伟达霸主地位的全面冲击。Meta斥资数十亿美元购买谷歌TPU，谷歌硬件供应商迎来重大机遇，光库科技20cm涨停，腾景科技、凌云光涨超10%，赛微电子再创新高。

谷歌凭借着从芯片、网络、模型到应用的完整技术闭环，构建了强大的护城河，现在市场已把焦点从英伟达转向谷歌，尤其是在巴菲特建仓谷歌后，资金全面围绕谷歌产业链发酵。

目前谷歌上攻趋势明朗，短期建议继续围绕谷歌产业链寻找机会。

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