全球外汇市场掀起腥风血雨！当地时间10月30日，日元兑美元汇率暴跌至154.16，较月初的147.07狂跌4.8%，创下今年2月以来的最低纪录。

截至31日下午，汇率仍在153.9附近徘徊，距离去年160的“超级贬值”仅一步之遥。

这波暴跌让日本民众慌了神，1美元能换的日元越来越多，进口商品、海外旅游成本飙升。而日本厚生劳动省数据显示，当地实际工资已连续8个月同比下降，民众钱包被通胀和汇率贬值双重挤压。

日本央行操作引爆抛售潮，美联储降息火上浇油

日元暴跌的罪魁祸首，是日本央行的意外决策。近日，日本央行宣布维持0.5%的基准利率不变，这是自1月加息以来连续第六次“按兵不动”。

此前市场普遍预期央行会跟进加息，大量投资者提前增持日元押注升值，结果预期落空后纷纷疯狂抛售，转而拥抱美元。

更关键的是，日本央行连未来加息的时间表都没给出，让“日元多头”彻底失望。

雪上加霜的是美联储的降息操作。当地时间10月29日，美联储宣布降息25个基点，将利率区间调到3.75%-4%，这是今年第二次降息。

日美利差进一步拉大，美元吸引力大增，成为压垮日元的又一根稻草。路透社分析指出，这种政策背离让日元陷入“贬值循环”，短期难有喘息之机。

面对汇率崩盘，日本政府只能先祭出口头警告。新任财政部长片山五月紧急表态，称“政府正密切关注汇率走势，对投机导致的过度波动保持警惕”，但这种“口头干预”显然难以撼动市场趋势。

毕竟刚上任的高市早苗面临政局不稳的困境，政策连贯性备受质疑，市场对其调控能力信心不足。

现在所有目光都聚焦在12月18-19日的日本央行货币政策会议上。

日本经济学家上田一夫特意澄清，“不会因政治形势影响加息决策”，央行行长植田和男也释放信号，称“通胀符合预期，加息正在临近”。

目前市场对12月加息的预期概率已升至66%，不少企业甚至赶在加息前加速发债融资，避免成本上涨。

汇丰银行首席经济学家直言：“加息是必然，只是时间问题”，这也让专家普遍认为，日元跌破160的极端情况大概率不会重现。

美国施压与民生承压，日本两难

日元贬值还引发了美国的警惕。在此前的美日财长会议上，美国财长斯科特·贝森特直接敦促日本加息，担心疲软日元会让日本出口商品“变相避税”，增强价格竞争力。

要知道，日本对美出口已因关税政策大幅下滑，上半财年汽车出口降幅达22.7%，贸易顺差缩水22.6%，若美国进一步施压，日本出口业将雪上加霜。

对日本民众来说，贬值的痛苦更直接。进口物价持续上涨，核心CPI已连续48个月同比上升，大米、汽油等生活必需品价格飙升，而工资涨幅远跟不上通胀速度。

不持有金融资产的普通民众生活承压，抗议声渐起。但如果央行贸然加息，又可能打击经济复苏，让中小企业陷入困境，日本政府陷入“保汇率”还是“保经济”的两难抉择。

这场汇率风暴的走向，最终将由12月的加息决策决定。日元能否止跌回升，日本经济能否走出困境，还有待时间给出答案。