量化赋能，专业护航，建信创业板综增强ETF来了！

来源：市场资讯

（来源：中信建投财富管理）

今年以来，A股主要指数表现亮眼，各主要宽基指数出现不同程度上涨，这反映市场风险偏好的提升和结构性机会的活跃。宏观政策面上，“十五五”规划将科技自立自强置于前列，为科技成长行业提供了坚实的政策支持和发展预期，成长风格有望成为市场主线，当前或是布局长期成长弹性标的的较好时机。

创业板作为中国资本市场的重要组成部分，近年来逐步发展成为服务成长型创新创业企业的重要平台，支持传统产业与新技术、新产业、新模式深度融合，其中战略性新兴产业公司占比超较高，指数具有高弹性、高波动的特征，是投资者进行资产配置的重要选项之一。

指数基本情况介绍

指数名称：创业板综合指数

指数代码：399102.SZ

指数简介：创业板综指覆盖创业板全部1300多家上市公司，总市值覆盖率高达98%，新股上市后第11个交易日进入指数,提供对整个创业板市场最全面、最均衡的代表。

指数基点：1000点

指数基日：2010/5/31

发布日期：2010/08/20

资料来源：Wind；不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

指数历史表现

从中长期看，创业板综合指数收益弹性较好，历史超额相对显著，自基期(2010年5月31日)以来累计上涨285.29%，大幅跑赢上证指数、深证成指同期表现。（不作为投资建议，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现亦不代表具体基金表现，市场有风险，投资需谨慎）

资料来源：建信基金、Wind；不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

行业分布情况

创业板综合指数的含“科”量较高，覆盖电力设备、电子、医药生物、通信、计算机等多个高精尖领域，有助于积极把握科技叙事下多个行业的投资机遇。具体来看，指数累计权重占比位列前五的一级行业有：电力设备（23.5%）、电子（13.7%）、医药生物（10.4%）、通信（9.7%）、计算机（9.5%），上述行业合计占比约66.8%，覆盖较多战略新兴产业。相较于传统大盘指数，显著超配新质生产力方向。（不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎）

资料来源：建信基金、Wind；不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

同时，指数成份股涉及28个申万一级行业，行业之间分布更为均衡分散，有利于避免单一行业波动对指数整体表现的影响且成份股兼顾创业板市场中的成长龙头与潜力黑马。（不代表个股或行业推荐，不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎）

资料来源：建信基金、Wind，截至20251107；不代表个股推荐，不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

估值相对低

在A股本轮科技行情中，创业板综合指数尚未充分发力，当前PE(TTM)为66.75倍，处于近10年57%左右的较合理区间，相对低于A股其它核心指数所处的分位水平，未来或仍有向上修复空间。

资料来源：建信基金、Wind；不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

力争超额回报

通常来讲，增强策略相较被动ETF更具潜力。该产品并非简单的被动跟踪指数，而是指数增强型ETF，在紧密跟踪创业板综合指数的基础上，运用量化管理策略，优化组合持仓，超配有潜力的个股，低配不看好的个股，助力投资者在跟踪创业板整体增长贝塔收益的同时，有机会获得专业量化模型带来的超额收益。（历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎）

资料来源：建信基金；历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

建信多因子量化模型，搭建了Alpha模型+风险模型+组合优化+自动化交易的架构。基于历史数据和当下市场情况，可以量化地作出收益和风险预估，生成客观的投资组合，尽可能避免投资人员过多或不必要的主观判断可能造成的失误。模型强调积小胜为大胜，强调个股选择收益，保持业绩的一致性。不同市场环境下，模型可以根据因子表现自适应，力争获得较好的投资效果。

专业机构护航

作为管理人，建信基金拥有丰富的指数产品投资管理经验，目前公司数量投资团队成员具备数学、计算机、金融等多重学习研究背景，整体实力出色。

经过多年来的精耕细作，建信基金已为投资者打造出选择丰富、策略多样的“指数投资工具箱”，覆盖主流宽基、行业/主题、SMART BETA等不同方向，涉及被动指数、ETF及联接、指数增强等不同类型。

资料来源：万家基金；历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎

拟任基金经理刘明辉，建信基金数量投资部基金经理。10年证券从业经验，4年基金管理经验。2015年7月毕业于北京大学应用统计专业，同年7月加入建信基金，历任金融工程及指数投资部助理研究员、研究员兼投资经理助理、投资经理、基金经理职务。

ETF具有高效买卖、持仓透明、费率便宜、资金门槛低等特点，增强策略以跑赢标的指数为目标，力争创造超额收益。作为增强策略ETF，建信创业板综合增强策略ETF（代码：159293）具有双重优势，为场内投资者提供指数增强投资工具。

（本基金为股票型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数增强型基金,跟踪创业板综合指数,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。文章中的观点和判断可能会随着市场环境的改变而发生变化；不构成投资建议，历史不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。）