谁来接盘沪深300ETF？2026年1月16日 市场温度

（一）账户盈亏

先跟新朋友同步下我的账户情况：

我一共有 3 个【主要投资账户】，分别是场内 ETF 账户、场外某基金账户，还有一个场外投顾组合账户。

因为投顾组合账户的净值更新会慢一些，所以工作日我只统计场内 ETF 账户和场外某基金账户的收益；等到每周六发周报的时候，再把三个账户的收益情况一起汇总。

（1）场内ETF账户

亏损2.0万（资产260万）；

除了卫星ETF与电池ETF，其他持仓ETF都是亏钱的。

刚买没几天的传媒ETF已经亏损快9%了。

不过，传媒这笔买入在公开时就已强调过：此刻位置比较高，所以先小额买入标记一下，后续看情况再加仓，目前的位置还不足以让我加仓。

（2）场外基金账户

亏损1.2万（资产550万）；

我没有芯片指数基金，但是有几个重仓芯片的主动基金，所以亏损对冲了不少。

两个账户合计亏损3.2万，亏损比例0.4 %

周一盈利11.0万，周二亏损2.0万，周三盈利4.2万，周四亏损2.4万，周五亏损3.2万，本周累计7.6万盈利。

谢天谢地，本周还是赚钱的。

（二）谁来接盘沪深300ETF？

首先说，沪深300ETF已经被天量连续净卖出两天了。

前天净流出353亿元，昨天大概率净流出超300亿元。

谁卖出的这里就不展开说了，但关键的问题是：

“谁来接盘沪深300ETF呢”？

先说答案：直接接盘的是做市商，最终接盘的是沪深300成分股的投资者，最大受害者是红利投资者。

具体我们一点点展开说。

先说做市商。

图中：红色线代表沪深300ETF的盘中净值（IOPV），黑色线代表沪深300ETF的交易价格（并不是所有行业软件都有iopv数据）

在盘中，沪深300ETF的价格始终低于盘中净值，说明这是显著的净卖出行情，且这个时候存在【赎回套利】的空间。

赎回套利空间，意味着“”做市商”为了套利，会先买入ETF，之后无差别抛售沪深300成分股。

因此，对于做市商来说，他们不会因为接盘亏损，反而他们是来“接盘赚差价”的。

但是，对于投资沪深300成分股的投资者来说，“最终接盘”可不一定赚钱了。

我们先再看一下沪深300指数的行业构成：

依次为电子（芯片）、银行、非银金融、电力设备、通信设备。

目前市场的情况是：AI算力与电网建设是大热点，所以电子（芯片）、电力设备与通信的承接能力非常强，尤其是电子（芯片）不仅没有跌，甚至还涨了2.64%。

而像是银行与非银金融这种非热点，自然承接能力非常弱，所以中证银行跌了1.45%，非银金融跌了1.21%。

最最最终结果是：天量300ETF的最大受害者出现了

——红利投资者。

中证红利指数里面银行占比较高，所以中证红利指数跌了0.87%，甚至比沪深300跌的还多。

（三）市场温度

A股69.96度，相比上一个交易日下降0.5度；

港股51.93度，相比上一个交易日下降0.5度；

红利回调比较多，所以博格私域发车加了一点红利汉堡。

大家盈亏如何？

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风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。