中国资产全线爆发！纳斯达克中国金龙指数大涨，外资持续加码配置

美东时间周一（8月4日），美股大幅收高，三大股指涨幅均超1%。中国资产集体走强，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，截至收盘，涨幅达1.33%；三倍做多富时中国ETF盘中最高涨幅超6%，两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨近5%。

市场对美联储降息的预期逐渐升温。旧金山联储主席戴利表示，降息的时机已经临近，年内进行两次25个基点的降息看来仍然是个适当的重新调整。

北京时间8月5日，A股三大指数集体高开，截至发稿，上证指数涨0.34%，深证成指涨0.29%，创业板指涨0.32%，北证50涨0.19%。

中国资产爆发

美东时间8月4日，美股高开高收，三大指数集体上涨。

截至收盘，道琼斯指数涨1.34%，报44,173.64点；纳斯达克综合指数涨1.95%，报21,053.58点；标普500指数涨1.47%，报6,329.94点，为5月以来的最大单日涨幅。

英伟达收涨3.62%报每股180美元，刷新了上周三的收盘纪录。

中国资产全线爆发，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，截至收盘，涨幅达1.33%；三倍做多富时中国ETF、两倍做多中国互联网股票ETF一度大涨近5%，中国海外互联网ETF、中国科技ETF、两倍做多沪深300ETF均涨超2%。

新氧大涨超10%，小马智行涨超7%，富途控股、禾赛大涨超6%，小鹏汽车、名创优品、世纪互联涨超4%，腾讯音乐、满帮、新东方、金山云、亚朵、老虎证券涨超3%，网易、哔哩哔哩、携程、万国数据、唯品会等涨超2%，拼多多、京东、百度集团、理想汽车等涨超1%。

华米科技一度暴涨超48%，最终收涨34%，其最新公布的财报显示，2025年第二季度实现营收5940万美元，同比大幅增长46.2%，超出此前业绩指引上限；亏损显著收窄，经调整净亏损616万美元，较去年同期收窄30.2%。截至收盘，华米科技年内累计涨幅扩大至570%。

展望第三季度，华米科技管理层预计营收将达7200万至7600万美元，同比增长70%至79%。据介绍，华米科技是一家基于云的健康服务提供商，拥有全球领先的智能可穿戴技术。华米科技也是中国首家登陆美国资本市场的智能硬件创新公司。

外资持续加码配置

外资对中国资产的配置出现了新动向。据中金公司的最新数据，主动外资时隔41周首度回流港股市场，为去年10月以来首次。同时，不少外资机构对于中国资产的展望也愈发乐观，加大对于中国资产的配置正在成为共识。

中金公司认为，“追高不如低吸”仍是当前较佳的投资策略。在板块选择上，建议投资者关注估值合理且具备长期成长性的领域，避免过度追逐短期热点。随着外资回流迹象显现和市场情绪逐步修复，港股市场或迎来新的投资机遇。

国家外汇管理局数据显示，2025年上半年，外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转了过去两年总体净减持态势。

另据野村最新发布的报告，在美国上市的中国ETF连续三周录得净流入。这一信号或预示着外资对中国资产配置策略正在发生微妙变化。

高盛近日将未来12个月MSCI中国指数目标点位从85点上调至90点，并维持对中国股票的“超配”评级。高盛表示，投资者对中国股票的兴趣已攀升至近年来的高点。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，预计今年A股盈利可能逐季温和复苏，任何增量的财政、货币及房地产政策或能在一定程度上提振市场信心，推动A股市场估值提升。此外，中长期资金的持续入市在中期为估值的结构性重构提供上行动能。

美联储降息预期持续升温

戴利表示，降息时机已经临近，年内进行两次25个基点的降息看来仍然是个适当的重新调整。

据CME“美联储观察”，美联储9月维持利率不变的概率为5.6%，降息25个基点的概率为94.4%。美联储10月维持利率不变的概率为1.6%，累计降息25个基点的概率为30.8%，累计降息50个基点的概率为67.6%。

德国商业银行研究部的Rainer Guntermann在一份报告中称，美国重新抬头的降息情绪可能会持续。该利率策略师表示，上周五令人失望的劳动力市场报告出炉后，本周美国的数据日程相对清淡，不足以改变这种态势。他表示：“此外，美联储似乎更加关注经济增长的下行风险，尽管其最新评论听起来仍持谨慎平衡的立场，而关税带来的价格风险依然存在。”

在疲弱的非农就业数据公布后，市场加大了对美联储9月降息的预期。LSEG的数据显示，市场价格目前反映出9月降息25个基点的可能性为86%。

高盛预计美联储将从9月开始连续三次降息25个基点，若下一份报告中失业率进一步上升，则可能降息50个基点。

部分观察人士甚至预计美联储可能一次性降息50个基点。Harris Financial Group的Jamie Cox表示：“9月降息已成定局，甚至可能是通过50个基点的大幅降息来弥补失去的时间。”

（注：本文不构成任何投资理财建议）

中国商报综合自证券时报网、21世纪经济报道、财联社等