一觉醒来，英伟达的天塌了

最近大 A 的行情让我们忙得不亦乐乎，从3600点稳稳突破了3800点，然后经历了前两天的回调。目前又快要准备冲击前期高点3888点。

可大家可能没注意到，这两天人民币也在悄悄上演着一场 “逆袭” 大戏！2025 年 4 月 10 日，人民币兑美元中间价报 7.3511，而到了 8 月 29 日，这个数字变成了 7.133，仅仅 4 个半月的时间，涨幅就高达 3%+，这对于汇率来说，绝对是个不小的变动！

为啥人民币会突然大涨？

这不前两天，美联储理事沃勒发表题为《事不宜迟，即刻行动》的演讲表示，支持9月降息25个基点。当然金融市场似乎也传递出同样信号：目前市场预期FOMC9月会议将下调25个基点，并认为2025年最后两次会议额外下调1～2次的可能性很大。”

现在美联储 9 月降息概率已超 90%，如今悬念聚焦在降 50 个基点（0.5%）还是 25 个基点（0.25%）。

一般而言，美联储降息，美元便会走弱。降息意味着美元资产的收益率降低，全球投资者对美元资产的吸引力下降，转而寻求其他更具吸引力的资产。人民币资产因中国经济的稳定增长和相对较高的收益率，就成为了热门选择。投资者大量抛售美元，买入人民币资产，进而推动人民币升值。

而咱们大 A 的走势，已然对美联储降息有所反映。

美元走弱、人民币走强，会吸引更多外资流入中国市场。外资对大 A 市场来说，就像一场及时雨，为市场注入了新的活力。一方面，外资大量涌入会增加市场的资金供给，直接推动股价上涨。例如，此前就有多次因外资大规模流入，带动大 A 某些板块乃至整个市场大幅攀升。另一方面，外资的流入也向市场传递了积极信号，增强了投资者的信心，进一步推动市场情绪高涨。

从行业来看，哪些外资青睐的行业将受益更多呢？

你从最近A股哪些板块在走强就知道了。

从寒王的发展轨迹来看，其技术的不断革新与突破，正契合了中国科技自主发展的伟大目标。外资也深刻认识到，只要中国在科技自主的道路上稳步迈进，实际发展与这一伟大目标不出现偏差，那么中国科技企业的发展前景将无比广阔，与之紧密相连的中国股市也必将迎来持续的上涨行情。若不是存在入股限制这一客观因素，恐怕外资早已迫不及待地将内地所有科技公司尽收囊中。

从更宏观的角度看，寒王的登顶所引发的市场反应，实际上是全球资本对中国科技赛道的高度认可。随着科技自主战略的深入推进，越来越多像寒王这样的中国科技企业在各自领域崭露头角。

今天有则新闻，阿里巴巴研发出新的AI芯片，知情人士称，这款新芯片目前正在测试中，旨在服务于更广泛的人工智能推理任务，而且与英伟达兼容。新的芯片不再由台积电代工，转为由国内一家企业代工。 这也意味着GPU的护城河并不像我们想象的那样高不可攀。受此影响，美股纳斯达克、英伟达被血洗，不出意外的话下周达链也得逃不过被血洗。

当然，我们也不能盲目乐观。虽然美联储降息大概率会给大 A 带来积极影响，但市场的复杂性决定了其走势并非完全由单一因素主导。国内经济基本面、政策导向以及其他突发的国际事件等，都可能对大 A 走势产生影响。

短期来看，如果人民币相对美元大幅升值，可能会在一定程度上压缩出口企业利润空间，因为收到的美元货款换成人民币后会变少。但从另一个角度看，人民币兑欧元、日元等非美货币升值不明显，当前非美市场是我国出口的主要拉动，所以对整体出口的影响暂时无需过度担忧。

总之，美联储 9 月降息已近在咫尺，大 A 已感受到了它的 “微风”。大家需密切关注市场动态，把握机会的同时，也要警惕潜在风险。你认为美联储降息后，大 A 哪个板块会率先迎来爆发呢？欢迎在评论区留言分享你的观点！