科技与金融护盘，关注业绩确定性较强的方向

盘面回顾

周三沪指探底回升报3388.81点，涨幅0.04%，成交4410亿，继续守稳在20日线附近；创业板指报2054.73点，涨幅0.23%，收小阳。盘面上，元器件、通信设备、银行、半导体、航空等板块涨幅居前，矿物制品、商贸代理、文教休闲、日用化工等板块跌幅居前。两市62家涨幅超9.8%，19家跌幅超9.8%，上涨家数1813 VS 下跌家数3479，个股跌多涨少，市场做多情绪回落，但还算良性分歧。周三主力资金净流出224.46亿元，板块资金方面，电子元件（+27.11亿）、通信设备（+16.25亿）、消费电子（+14.0亿）净流入居前。

盘面分析

1、成交方面：周三沪深两市全天成交额1.19万亿，较上个交易日缩量161亿。市场缩量的态势还在持续，显示投资者情绪仍偏谨慎，不排除再次逼近1.1万亿附近。存量博弈，指数难有起色，维持快速轮动为主。　

2、技术走势：沪指周三收带下影线小阳，多空在20日线附近争夺激烈，目前未摆脱小区间内的震荡，仍需要继续等待3365-3406点区间方向抉择。继续观察金融股（券商、保险）力量，没有推手，指数难有效突破。创业板指周三收小阳，维持横向震荡蓄势结构，耐心等待放量突破半年线才有机会打开空间，多头力量主要看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股。

3、热点方面：周三维持快速轮动态势，领涨方向为PCB、CPO、军工、存储芯片等偏科技方向，前期热门的稀土永磁、化工、创新药、IP经济等则跌幅居前。具体分析如下——

以伊冲突方向，油气股开始分化，仅贝肯能源、准油股份成功晋级4板，其他多为回落整理。军工方向，北方长龙、长城军工涨停。周三上涨的多为地面兵装，一改往日以航空、无人机领涨的模式。目前只要以伊冲突还在进行中，市场炒作的逻辑就在，适合在分歧回调时低吸，放量大涨时高抛。

金融方向，主要还是看稳定币，周三板块内部略有分化，但人气股继续强势，协鑫能科4板，恒宝股份盘中突破创高，楚天龙、安妮股份等多股涨停，整体板块主升结构还没破坏。其他金融方向，银行股逆势走强，农业银行、中信银行、浦发银行、北京银行等再创历史新高，这里是险资抱团的结构，更多是护盘。券商和保险何时真正发力，才能有效推动指数更上一层楼。

科技方向，PCB、CPO、存储芯片、算力等细分领涨，特别是以沪电股份、生益电子、“易中天”等为代表的个股，已经改写本轮新高。前面也分析过，逻辑就是海外链算力股价新高的映射，和中报业绩预期的提前反映，明显业绩线有机构资金在尝试积极做多。消息面上，近期海外AI算力需求持续超预期，oracle表示拟建40万卡集群，同时发布财报超预期，在手订单乐观；马斯克宣布训练超100万GPU集群大模型；黄仁勋宣布欧洲正在建设20座大型“AI工厂”，欧洲AI算力布局火热等等。如果6月下旬情绪周期进入后半段，预计会带动AI芯片、数据中心等方向的补涨。科技股向来容易聚集市场做多人气，市场赚钱效应想要起来，也需要科技股来助推。

最后再提一下已连续调整多日的人形机器人板块，这里资金若高低切，也是短线资金搏击波段反弹的机会。毕竟行业景气度还在，下半年产品催化也比较多。只是前面涨多了做正常的修整，很多业绩增长幅度超预期的核心配件品种还会卷土重来。可以跟踪浙江荣泰、双林股份等。

操作策略

总体上，存量资金博弈，轮动还是A股的主基调。A股没有永恒的强势板块，只有永恒的潮起潮落。操作节奏上，依然是回避涨出的风险，寻找跌出的机会。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。