导语：

2025年5月7日，央行宣布降准0.5个百分点，1年期LPR也跟着降到了3.2%，想通过降低借钱成本激活经济。但数据显示，2025年一季度老百姓存了12万亿新存款，消费贷还不上的比例涨到了6.8%——这说明政策想刺激经济，却卡在了“老百姓手头紧，不敢花钱也不敢借钱”的坎上。央行2024年四季度报告显示，老百姓的债务是收入的1.43倍，特别是月收入5000元以下的人，债务达到收入的2倍还多，还不上的消费贷大多集中在做小生意的餐饮、零售行业。当“放水降息”的常规手段戳不动债务这个“硬石头”，给低收入人群免掉一部分消费贷，可能是打破“越欠钱越不敢花，越不花越欠钱”恶性循环的关键。

降准降息“够不着”：不同收入人群的借钱还钱差别有多大？

货币政策的“层层传导”效果失灵了

以前降息降准，钱是按“银行借钱给企业→企业投资雇人→老百姓有收入了就花钱”这条路子走的，但现在这条路分成了两截：

高收入的人（月入2万+）：房贷利率降了，每个月能少还不少钱（平均月供少12%-15%），但他们多出来的钱要么存起来要么提前还贷，真正多花的钱没多少（央行2024年调查显示，他们多赚1块钱只花3毛2）。

低收入的人（月入5000以下）：背着高利息的消费贷（平均年利息18%-24%，比房贷高好几倍），每个月一半以上的收入都用来还债，降息0.1个百分点，一个月也就少还几十块，没啥用。反而银行觉得他们还钱风险大，直接把他们能借的额度砍了30%（银保监会数据）。

数据证明：2025年4月，市场上的钱（M2）比GDP多出65%，但钱在金融系统里打转，真正花到买东西、开工厂上的没多少——1块钱的GDP需要2.6块钱的M2来撑，钱越来越“不值钱”了。

不同债务“待遇”不同，政策没打到点子上

现在老百姓借钱分两种：

房贷（占72%）：有房子作抵押，降息能减轻还款压力，但现在房价涨不动甚至跌了，光靠降息解决不了“房子贬值、负债没变”的问题。

消费贷/经营贷（占28%）：主要是低收入人群借的，62%的钱用来吃饭、交房租等日常开销，没什么资产抵押，只能“借新还旧”，信用越来越差。这种债务需要直接“打折”减免，光靠降息没用。

给特定人群“打折免债”：具体咋操作？别人咋解决的？

明确“帮谁、帮多少、钱哪来”

帮谁？

筛选标准：月收入不到5000元（覆盖全国60%的打工人，国家统计局2024年数据）、借的消费贷/经营贷超过年收入1.5倍、没房没车纯靠信用借钱的人，大概1.2亿人，涉及8万亿债务（平均每人欠6.7万）。

不帮的人：有房贷的（防止有人钻空子）、上了失信名单的“老赖”。

怎么免？

分情况减免：欠的钱是收入1.5-2倍的，免30%本金；超过2倍的，免50%本金。剩下的钱可以分3-5年还，利息降到比LPR还低1个百分点（现在约2.2%）。

钱从哪来？财政出40%（用2025年中央的“备用金”3200亿）、央行借30%（专门设立“债务重组工具”）、银行自己核销30%（银行有充足的坏账准备金，能覆盖4.2万亿损失）。

国外和中国台湾咋解决类似问题？

韩国“帮年轻人还债”（2020年）：

针对30-40岁、收入不到社会平均工资60%的信用卡负债者，直接免掉40%的债（每人最高免500万韩元），剩下的分5年还，还配套培训找工作。实施后，这些人花钱多了18%，逾期率降了9个百分点。

中国台湾“卡债风暴化解”（2006年）：

政府牵头让银行和负债者协商，要求银行把月收入3万新台币以下人群的还债压力降到收入的30%以内，总共协商解决了4800亿新台币债务，失业率从5.4%降到3.8%。

我们咋学？：先让负债者提交收入和债务证明，由地方金融监管局等第三方审核后再免债，防止有人骗免。

算算账：免债能带来啥好处？

短期刺激消费：假设8万亿债务免掉40%（3.2万亿），每年能少还1600亿利息（按5%利息算）。如果这些人拿到钱后，80%都用来花，能拉动GDP增长0.3个百分点（比2025年一季度实际增速还高）。

长期修复信用：参考韩国经验，免债后个人信用分平均能涨80分，3年后75%的人能重新正常借钱，为未来消费金融打基础。

担心的问题：咋防止有人占便宜？咋让银行受得了？

防止“薅羊毛”：约法三章

5年观察期：免债后5年内不能再借消费贷（买房、创业借钱除外），如果发现隐瞒资产、造假申请，不但要把免的钱还回来，还要追究法律责任。

必须工作：免债后6个月内得有工作，收入不低于当地最低工资1.5倍，失业的话政府给安排公益性岗位。

让银行愿意配合：给点“甜头”

税收优惠：银行核销的债务，能按150%抵扣税款，预计减少银行所得税1200亿。

央行“输血”：央行通过PSL给参与免债的银行提供10年期、1.5%低息贷款，帮银行缓解坏账压力。

财政压力：短期花点钱，长期能赚回来

短期支出：3.2万亿占2025年GDP的2.6%，比美国疫情时的14%、日本债务重组的4.1%都低很多。

长期收益：消费变好了，增值税、消费税会增加，预计每免1元债能多收0.3-0.5元税，5年就能把钱补回来。

不是单打独斗：多种政策一起上

给特定人群免债，不是说不要降息降准了，而是要“组合拳”：

继续降息放水：让房贷利率降到2.5%-3%，用PSL支持建保障房，让老百姓资产端（房子）更稳。

财政补贴跟上：每免1万元债，再给2000元消费补贴，鼓励买家电、支持县域商业，放大政策效果。

法律保驾护航：加快全国实施《个人破产法》，把“申请-审核-免债-监督”全流程用法律定下来，避免乱干预。

结语：卸下债务担子，经济才能轻装上阵

降准降息是“常规操作”，但当老百姓被债务压得喘不过气，就得用更直接的办法——给真正困难的人免掉部分“要命的债”，让他们能重新开始花钱、创业。这不是“白送钱”，而是算清楚账、定好规矩的精准救助：切掉“还不上的烂账”，才能让健康的消费和经济活力长出来。当1.2亿低收入负债者不再被债务压弯腰，中国经济才能摆脱“靠借钱撑着”的日子，真正走上“自己能花钱、能赚钱”的高质量发展路。