囚徒困境…

今天A股震荡向上，成交量1.3万亿。

市场又转向了反内卷方向，周末的时候官方发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争，并以光伏为例剖析内卷原因。

因此这两天市场的关注点来到了光伏、钢铁、水泥、锂矿等竞争激烈的方向。

目前国内已经意识到这种内卷式竞争不利于发展，而且这种内卷在各个行业都有蔓延的趋势，这确实不好，但如何破除内卷仍然是个难题。

不同于2015年的供给侧改革，当时的产能过剩大多是钢铁、煤炭行业，这些行业中大多是国企，上面领导列个限产计划，下面各企业执行就可以，相对简单一些。

而现在内卷的光伏、电车等行业，大多是民企，没法计划让谁家每年限产多少，即便真有这么个章程，也没人会执行。

这就是一个典型的囚徒困境，明知道大家都约定好不卷才是最优解，但不论其他家是否遵守约定，自己不遵守约定才是对自己更有利的选择。

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今天看了泰凌微最新的几份研报，机构仅仅是把今年的利润从1.9亿上调到2.2亿附近，这么看来，我之前给的2.5~3亿利润的预期稍微有点乐观了。

如果按照2.2亿利润，那么当下的泰凌微对应实际估值约53倍，那这个介入点性价比就不是很高了。

今天稍微调了下仓位，减了部分泰凌微，其他也都匀出来一些建仓了九号公司，泰凌微回到40倍出头的位置再上仓位。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日0，25年-18w。

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