本周A股市场延续震荡上行格局，走出一波“指数行情”。

特别是周四，深指大涨3.36%，创下年内新高。创业板指更是飙升5.15%，创下自2022年1月底以来的最高点位，来到3000点。

周五上证突破前期高点3888.60点，创下逾10年新高，从这方面来看，这周三大指数都创出阶段性新高，这或许是标志着自9月24日以来本轮反弹结构特征。

但是成交量方面，“W型”波动：

周三一度缩至1.98万亿，周二、周五在2.1-2.25万亿之间，而周一和周四则冲上2.4万亿级别。

量能虽有起伏，整体来看，尽管成交有所波动，但量能还是可以的。

有一点值得我们关注就是，周四创业板指跌幅超过4%，但是周五直接大涨超6%，这可是近十年首次跌超4%，然后实现第二天“反包”。

可以看出目前市场的情绪整体还是可以的。

一、站在当下，我们要考虑一下，下周还能不能冲？

其实我们别急着回答“能不能”，先搞清楚“往哪走”。

这轮行情，虽然沪深300、深成指、创业板指等核心宽基指数纷纷刷新“9.24行情”以来新高。

但国证2000、中证2000、上证50等代表中小盘或蓝筹风格的指数，整体走的比较弱，是没有同步创出新高。

从这方面来看，反映出本轮上涨并非普涨行情，而是由特定板块和龙头个股主导的结构性牛市。

结构分化加剧，选股难度提升，毕竟市场持续出现大涨之后，还有近3000只个股下跌的现状。

这意味着，下周的核心，不是去关注指数能不能突破4000点，而是怎么去选择高景气、盯紧产业趋势。

二、有哪些方向可能跑出来？

大家要知道，涨潮的时候，方向比浪花的高度更重要。

结合当前产业动态、资金流向与宏观环境，小猎豹梳理出下周最有可能成为主线的4个方向

1、智能汽车

就在这个周末，国内八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确提出支持L3级自动驾驶车型准入试点，并鼓励重点城市拓展跨区域协同场景。

这是实打实的行业技术支持落地。

过去几年，车企拼的是激光雷达数量、算力平台参数，但现在风向变了——大家不再比“装了多少设备”，而是比“能不能真正开起来”。

特斯拉FSD v12的“端到端”架构让行业意识到，自动驾驶不是靠人工写规则，而是靠AI训练出来的。

国内理想、小鹏、华为、小米等厂商快速跟进，城市NOA（导航辅助驾驶）正在从一线城市向二线普及。

更关键的是，成本在下降。比亚迪更是把高速NOA下探到10万元级车型。

这意味着，智能驾驶正从“高端配置”走向“标配”。

2、AI科技

很多人说A科技目前为止很高，短期压力很大，什么寒武纪、光模块三巨头等等，英伟达链熄火了。

但你去看看：

阿里，宣布未来一年AI资本开支将超千亿；

华为昇腾910B大规模商用，思元590对标A100；

谷歌超5000亿美元的AI资本投入

博通最新财报显示AI芯片需求爆表……

可以很明显看出，当下全球AI建设周期不仅没结束，反而进入加速期。

但是可以确定一点，就是目前确实涨幅很高，所以接下来，AI将从“炒预期”转向“拼订单”的关键阶段。

服务器、光模块（800G/1.6T）、液冷散热、国产AI芯片，将迎来真正的业绩兑现窗口。

从产业跟踪来看，部分中游环节出现供需紧张迹象，值得持续观察。

3、固态电池

作为新能源汽车动力电池的“下一代技术”，固态电池本周迎来密集催化。

宁德时代明确2027年小规模量产，比亚迪、国轩高科中试线已跑通，卫蓝新能源拿下蔚来定点订单。

这些都不是PPT，而是实打实的产业进展。

更关键的是，设备订单开始爆发。

某设备商透露，上半年固态电池相关收入已达4-5亿，而去年全年才1亿，下半年还在加速。

根据中报数据，固态电池单GWh设备投资是液态的2倍以上，毛利率超45%。一旦量产落地，整个产业链将迎来价值重估。

尽管全固态电池大规模商用仍需3-5年，但技术演进路径清晰，产业资本加速布局，使得该领域具备极强的“预期差”价值。

另外就是短期半固态已在高端车型上装车，续航破1000公里，安全性大幅提升，这方面也会让市场看到固态电池的必要性

4、有色稀土

9月最大的外部变量是什么？美联储降息。

目前市场预期9月18日降息概率可能超90%。一旦落地，美元走弱，全球流动性释放，大宗商品将迎来系统性估值抬升。

另外随着新能源汽车、风电、工业机器人、AI硬件等下游需求持续扩张，高性能钕铁硼永磁材料需求快速增长。

而稀土作为不可再生的战略资源，供给端受总量控制，具备天然稀缺性。

此外，铜、锡、金等工业金属与贵金属也因全球通胀预期再起而表现坚挺。

钴、锑、钨，库存处于三年低位，扩产难、周期长。

还有就是“金九银十”开工旺季一到，需求回升，价格就有可能向上动能。

从这方面来看，有色金属稀土，在下周是有消息催化的预期，同时在新能源车、风电、机器人、人形手臂四大需求共振，市场或对其价值进行再评估。

写在最后

这轮行情，不是普涨行情。

我们要做的，不是纠结接下来市场是涨是跌，而是问问自己：有没有踩在产业趋势的主干道上？

选的方向，是否有真实产业进展？是否有资金持续流入？是否有足够大的未来空间？

智能汽车、AI科技、固态电池、有色稀土——这四个方向，分别代表了智能化、数字化、能源与资源。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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