8月1日，a股操作策略与方向。

结合昨日A股表现及外围市场动态，今日A股预计呈现震荡修复格局，但需警惕结构性分化风险。

以下从关键影响因素、板块轮动逻辑及操作策略三方面展开分析：

一、核心影响因素解析

1. 外围市场：美股分化与中概股企稳。

2. 国内政策：设备更新与消费刺激双驱动

国家发改委7月25日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，安排3000亿元超长期特别国债支持汽车、家电、能源电力等领域更新 。其中，汽车报废更新补贴标准翻倍（新能源乘用车补贴提至2万元），家电以旧换新补贴最高达售价的20% 。这一政策直接利好汽车、家电、新能源设备等板块，预计成为今日市场的核心催化主线。

3. 市场情绪：技术破位与修复博弈

沪指昨日放量跌破3580点关键支撑（成交额1.94万亿元），MACD绿柱放大，但3550点（前低密集成交区）构成强支撑。历史数据显示，放量下跌后3个交易日内修复概率超60%，但需量能配合。创业板指失守2350点，需关注2300点整数关口。

二、板块轮动逻辑与资金动向

1. 政策驱动主线：AI+与设备更新

①AI算力与液冷服务器：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》审议通过，液冷服务器（英维克涨停）、AI智能体（工业富联获机构净买15亿元）等细分爆发。

②汽车与家电以旧换新：政策明确对新能源乘用车补贴提至2万元，家电补贴最高20%，直接利好比亚迪、美的集团等龙头，同时带动上游电池（宁德时代）、电机（方正电机）需求 。

2. 防御与成长的再平衡

①医药生物：创新药（辰欣药业8天5板）、辅助生殖（南新制药涨停）受政策利好与资金避险双重驱动，单日净流入82亿元。医保局将脑机接口纳入收费项目，技术商业化进程加速，相关概念股（创新医疗）或成新热点。

②高股息银行：在流动性收紧预期下，银行股（招商银行、宁波银行）因低估值+护盘属性获主力资金净流入17亿元，成为防御首选。

3. 风险释放与估值重构

① 新能源板块：光伏组件价格跌破1.2元/W，宁德时代、隆基绿能等龙头估值下修至20倍PE，需警惕中报业绩暴雷。但储能（阳光电源）、氢能（美锦能源）等细分赛道因政策支持存在错杀机会。

②半导体分化加剧：联发科财报显示同比增长显著，但环比受汇率影响下滑，A股半导体板块内部分化——Chiplet概念（通富微电）表现强劲，而存储芯片（兆易创新）、EDA工具（华大九天）回调明显 。

三、操作策略与关键观察点

1. 短期策略：聚焦政策催化与错杀修复

①进攻方向：优先布局AI液冷服务器（英维克）、脑机接口（创新医疗）、游戏（冰川网络）等政策受益赛道。

②防御方向：配置医药生物（恒瑞医药）、高股息银行（招商银行），规避新能源产能过剩领域（如光伏硅料）。

③ 风险规避：北向资金连续净流出的消费股（如贵州茅台）及商品期货联动失效的周期股（小金属、油气开采） 。

2. 盘中关键观察点

① 政策信号：10:00发改委发布会是否释放超预期刺激（如特别国债规模、消费补贴力度）。

②量能变化：若早盘半小时成交超5000亿元，沪指有望在3550点企稳反弹；若缩量则需防范二次探底。

③ 外资动向：北向资金净流入超50亿元可视为情绪拐点，重点关注其对消费电子、医药龙头的配置变化。

四、风险提示

1. 外部风险：美联储8月议息会议临近，若释放鹰派信号可能加剧资本外流压力。

2. 国内风险：7月制造业PMI降至49.3%，经济数据持续疲软可能压制市场风险偏好。

3. 地缘政治：特朗普关税政策可能扩大至更多国家，需警惕贸易摩擦升级对出口链的冲击 。

综上：今日A股有望在政策利好与技术修复共振下展开反弹，操作上轻仓博弈政策受益主线，逢高减仓高波动赛道，重点关注3550-3600点区间的量价配合情况。

小韩特别指出，现在市场从技术面分析和市场人气上都认为今日会惯性下跌。但老巴那句名言，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。就派上用场了。