春节过后，A股动了，但不是乱动。

春节刚过，A股开盘就涨了，但不是所有股票都涨，有些涨得猛，有些直接跌。大家发现，这次跟往年不太一样，光靠“节后必涨”这说法已经不灵了。

节前很多科技股已经涨过一轮，现在轮到煤炭、农业、军工这些看起来不那么 flashy 的板块开始动了。不是炒概念，是真有东西——比如煤矿关停名单真出来了，养猪的母猪数量连续一年往下掉，军工订单里商业航天的零件需求突然变多。

煤炭涨不是因为又要涨价，是小煤矿关得快，大公司手里的长协合同更稳了，神华、中煤这些公司账上现金多，分红也实在。陕西煤业的矿成本低，运出去便宜，比那些位置偏、成本高的公司强不少。兖矿在山东，政策压得紧，暂时还没看到转型的实际动作，所以大家观望多一点。

养猪行业现在挺尴尬。表面上说猪价要涨，但一季度可能还要再跌一跌，牧原和温氏财报还没出来，谁也不敢打包票。倒是宠物食品和动保药卖得挺好，乖宝宠物去年线上单量涨了快四成，瑞普生物的禽用疫苗国产替代进度比预想快。还有个容易被忽略的：今年一号文件提了三次“耕地红线”，种业和农机公司的调研电话突然多了起来。

军工这块变化最大。以前看飞机导弹，现在要看商业卫星组网——低轨星座今年要发上百颗，航天电器的连接器订单排到三季度，国博电子的T/R组件国产率还不到三成，缺得厉害。沈飞的歼-35外贸消息一出，碳纤维预浸料供应商中航高科的交付周期直接拉长到五个月。

AI也没歇着，但不是炒芯片和服务器了。银行用AI查骗贷，工厂用AI检零件，医院用AI看片子——国金证券说，有十家以上软件公司AI业务收入过了亿，毛利率还涨了两个点。不过人形机器人有些标的市盈率七八十倍，真金白银还没见着，先涨了一波。

操作上，别一开盘就追高。节前涨多的科技股如果回调，可以挪一部分去煤炭和农业龙头。政策消息最密集的时间就是接下来三周，比如军工采购目录更新、煤炭退出细则公布，盯着点就行。手里留点高股息的，跌了不慌，涨了也有份。

躁动还在，但靠运气已经不行了。要么业绩真出来，要么技术真突破，否则涨完就跌。