9月22日A股策略：最新数据！险资持续加仓！国际投行将超配中国！

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　　大势研判：周五A股市场出现严重缩量下跌，沪深两市缩量8100亿至2.35万亿。从技术形态上看，大盘在20日线之下窄幅弱震荡，这是大盘第二天收在20日线之下，如果无法快速重上20日线，向下变盘的风险将会加大。在目前位置上，大盘若向下击穿30日线，就会彻底转为高位宽箱体结构，未来几个月都会延续震荡箱体。港股方面，恒指周五也是弱震荡走势，收出十字星。但盘中跌破5日线后，尾盘跌幅逐渐收窄，最终收在了5日线附近，港股上行趋势并未松动。

　　盘面跟踪：周五沪深两市个股跌多涨少，上涨1900家，下跌达到3400家，亏钱效应明显。本周5个交易日中4天跌多涨少，下周市场情绪修复的概率较大。从板块涨跌幅上看，锂电池板块逆势上涨，能源金属涨幅超过3%，领涨两市。除此之外，光刻机、旅游酒店、煤炭、工程机械、影视院线等涨幅靠前，表现活跃的板块没有形成主题效应。跌幅榜上，机器人的几个主要分支表现疲软，电机、PEEK材料、人形机器人等领跌两市。除此之外，医药股跌幅靠前。近期主线热点方面，只有锂电池中的能源金属和AI算力中的CPO逆势走强，其他悉数下跌且跌幅大于大盘。由此可以看出，周五市场格局并不健康。

　　消息面跟踪：1、“随着美联储继续降息、美元继续走弱，这将进一步推动资金流向，尤其是进入亚洲市场，进入中国市场的资金也有望增加。”在9月19日举行的媒体分享会上，高盛重申，超配中国，包括在岸和离岸市场。2、国家金融监管总局披露的数据显示，截至2025年二季度末，我国保险公司资金运用余额突破36万亿元，达36.23万亿元，同比增长17.4%。其中，财产险股票投资占比8.33%，人身险股票投资占比8.81%，分别环比提升0.77、0.38个百分点。

　　市场资金面：周五机构和游资的操作趋同。机构和游资的买盘都出现了中幅萎缩，卖盘都小幅萎缩。且都因为买盘萎缩更多，所以从中幅净流入，转为小幅净流出。从板块资金流向上看，机构和游资合力加仓的主线热点是存储芯片，没有合力减仓的主线热点。除此之外，机构小幅加仓了机器人和PCB，游资则加仓了CPO，可以看出，加仓方向都还是围绕在科技股上。由于机构和游资没有集中买入其他板块，所以短期内市场上还是不会出现新主线。其他数据详见明早【A股猛料】。

　　【操作回顾】

　　清仓操作：通威股份600438，光伏，破20日线止损了结。

　　建仓操作：恒邦股份002237，贵金属，全日稳住30日线，达成进场条件，按计划开仓。联特科技301205，CPO，全日稳住5日线，按计划开仓。凯盛新材301069、夏厦精密001306、昊志机电300503，未达条件放弃。

　　调仓结果：周五收益率小幅下行。手上3个持仓股小幅下跌，其中通威股份600438触及止损条件，按计划止损。5个目标开仓股中，只有恒邦股份002237和联特科技301205达成进场条件，按计划开仓。调仓之后，仓位达到4成，覆盖贵金属、CPO、液冷服务器和存储芯片等板块。

　　【核心热点与股池调整】

　　调入热点：暂无。

　　调出热点：稀土。

　　调入个股：尚太科技001301，锂电池。（切记！调入个股的消息面和资金面已达到跟踪条件，但技术面还需要进一步寻找机会。）

　　调出个股：硅宝科技300019，光伏。

　　【主线热点与非主线热点跟踪】

　　近期主线热点（大量机构参与）：

　　PEEK材料、人形机器人，机器人核心分支，主力机构少量加仓。两板块周五中阴下跌，PEEK材料跌破10日线，下周有继续回踩20日线企稳的可能性。人形机器人跌破5日线，或能在10日线之上企稳。

　　硅能源、锂资源，反内卷核心分支，近期机构少量加仓。光伏周五小幅回调，连续两个交易日收在20日线之上，若继续向下跌破30日线，趋势则会松动。锂资源周五强势反转，重新站上5日线和10日线完成弱转强。

　　半导体，半导体产业链，近期主力机构断断续续加仓。周五随盘震荡回调，不过仍然收在5日线之上的强势区中，并未转弱。

　　液冷服务器、CPO、PCB，AI算力产业链，主力机构7月开始连续加仓。液冷服务器和PCB周五随盘调整，回撤到5日线支撑位附近，尚未转弱。CPO冲高震荡，仍然稳定在5日线之上的强势中。

　　近期非主线热点（少量机构参与，或无机构参与）：

　　贵金属，黄金涨价概念，近期主力机构少量加仓。周五在超卖状态下逆势反弹，稳定在20日线之上，短期能重上10日线，才能止跌企稳。

　　【策略与计划】

　　目标方向：综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选机器人或锂电池。

　　目标个股：夏厦精密001306，机器人，向上突破站稳10日线布局10%。昊志机电300503，机器人，向上突破5日线布局10%。2个机器人都达成进场条件则2选1。尚太科技001301，锂电池，向上突破站稳5日线布局10%。

　　持仓策略：恒邦股份002237，贵金属，依托30日线持。联特科技301205，CPO，依托20日线持仓。通富微电002156，半导体，依托10日线持仓。紫光股份000938，液冷服务器，依托10日线持仓。（实际仓位高低，代表旌扬对近期市场的态度。持仓股遇大涨且不封板，且明显偏离5日线，可考虑减仓或止盈。）

　　本文出自旌扬的财经自媒体矩阵，每个交易日前一晚9点前更新，希望大家能通过本文及时了解主力的最新调仓方向，以及我们该有的应对策略。但由于旌扬调仓较快，所以大家以学习思路为主，切勿盲目跟盘！

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