港股大涨，节后A股怎么走？10月券商金股出炉

港股市场在A股国庆休市期间上演了一场“红色风暴”，恒生科技指数一度创下近四年新高，为节后A股走势埋下积极伏笔。

过去的9月，A股市场整体呈现震荡格局，月内沪指多次冲击3900点未果，多个交易日盘中甚至跌破3800关口。

当A股投资者还在享受国庆假期时，港股市场却已掀起一波狂欢。数据显示，在9月29日至10月3日的交易周中，恒生指数累计上涨3.88%，报27140.92点；恒生科技指数表现更为抢眼，累计上涨6.90%。

10月2日，恒生科技指数单日涨幅达3.36%，盘中触及6715.46点，创下自2021年11月17日以来的新高。

01 港股国庆表现

港股三大指数在A股休市期间全线爆发，呈现普涨格局。

科技网络股成为市场攀升的主要引擎——大型互联网公司集体走强，腾讯控股、阿里巴巴、京东集团、美团等权重股涨幅均超过2%，有效提振了市场人气。

半导体芯片股表现尤为亮眼，中芯国际高开高走，盘中大涨11.50%。

值得注意的是，该股股价从一年前的15元涨至当前的88元，累计涨幅已达586%。华虹半导体同样表现不俗，盘中两次大幅拉升，最高涨幅达9.38%。

消费板块也被假期情绪点燃，汽车、博彩、餐饮旅游等板块涨幅居前。这得益于假期消费旺季预期，以及内地居民出境游热度回升对相关港股标的的直接利好。

市场交投情绪明显升温，成交量较前几日明显放大。更为重要的是，芯片股大涨是在没有北水参与的背景下发生的，这意味着主导行情的很可能主要是外资。

02 节后A股市场展望

港股的大涨，无疑为节后A股市场注入了强心针。历史数据显示，港股与A股联动效应显著，港股的“先行”表现，通常对A股开盘情绪有正面指引。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，国庆节期间美股港股保持强势，节后A股有望延续慢牛行情。

近期央行宣布通过逆回购释放1.1万亿元流动性，这无疑会增加市场流动性，为节后A股市场走强提供较大支撑。

从市场环境看，美联储9月宣布降息25个基点，这是美联储年内首次降息。多家券商认为，美联储降息或促使外资流入港股及A股市场，改善流动性。

广发证券统计发现，过去十年国庆节后首周A股上涨概率超过七成，为持股过节提供有力支撑。

银河证券认为，10月A股机遇可能更多集中于科技成长领域。若美联储在年内再度降息，香港市场因联系汇率制将同步受益，促进资金流入和本地市场复苏。

03 10月券商金股出炉

随着9月行情收官，多家券商10月投资组合陆续揭晓。Wind数据显示，目前已有26家券商发布了10月金股推荐，共计推荐了196只股票。

在10月金股推荐榜中，兆易创新被推荐次数最多，被中泰证券、东海证券、中原证券、中航证券以及华金证券5家券商同时推荐。该股近3个月被累计推荐9次，9月涨幅达34.17%。

立讯精密、药明康德被推荐次数并列第二，均被4家券商同时推荐。还有10只股票同时被3家券商推荐，其中有半数属于信息技术行业，如海康威视、蓝思科技、海光信息、恺英网络、深信服。

从行业分布来看，信息技术是券商推荐的热门领域。在金股榜靠前的股票中，约半数属于信息技术相关行业。

回顾9月金股表现，推荐次数靠前的金股涨跌参半。多只信息技术相关行业金股涨幅居前，如恺英网络、兆易创新、立讯精密、海光信息9月内涨幅均超20%。

04 机构看好这些投资方向

展望10月市场，多家券商在研报中提及美联储降息或助力外资流入港股、A股市场，并推荐关注即将出炉的“十五五”规划以及资本市场政策预期的变化。

银河证券推荐关注包括数字经济、空天信息、高端装备在内的科技成长与高端制造领域，以及供需结构优化的资源周期品，如有色金属、化工新材料等。

西部证券认为，美联储重启降息意味着美国经济衰退压力加大，这会加速全球资金从美国回流中国。

借鉴此前日韩经验，外资倾向于重仓具备出口竞争优势的高端制造，如新能源、化工、医药等行业。

中原证券建议，投资者应兼顾配置成长与价值风格，重点关注TMT、医药、证券等行业。

10月将是关键的政策布局窗口，二十届四中全会将聚焦“十五五”规划。随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升。

三季报也将陆续披露，券商提示关注业绩有望超预期的方向，如电新、创新药、新消费等行业。

05 投资策略与风险提示

对于投资者而言，当前市场环境下可采取以下策略：

持股过节者可安心享受假期，并密切关注假期后半段港股及海外市场表现，为节后操作做好准备。

持币观望者不必焦虑，可重点研究在港股反弹中领涨的板块逻辑，寻找A股中对标的优质公司，提前布局。

杨德龙预计，“金九银十”的行情成色越来越足。“十一”之后，A股和港股仍会延续强势上攻态势，市场赚钱效应依然较高。

不过，投资者也应保持警惕。中原证券指出，当前科技板块拥挤度提升，使得市场波动有所加大。

在市场整体盈利修复尚需时日的背景下，那些已经展现出强劲增长动能的行业更具安全边际。

投资者正在从“政策期待”转向“数据验证”，一场关乎下半年资产配置的博弈正在悄然展开。

随着政策“真金白银”的落地和经济内生动能的逐步修复，A股市场底部区域正在夯实。

虽然反转之路不会一蹴而就，但“金九银十”行情的土壤正在变得肥沃。

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