当机器人踏上跑道、踢起足球、跳起舞蹈，甚至能精准完成各种场景任务，人工智能产业链又一次沸腾了……

8月13日，沪指突破去年10月8日高点，创近4年新高。创业板指大涨，通信、创业板人工智能相关ETF涨幅居前。其中，创业板人工智能ETF南方（159382）当日涨幅达到5.78%。该基金跟踪的创业板人工智能指数近一年涨幅超116%。

今天（8月18日），创业板人工智能ETF南方(159382)强势走高涨近5%，盘中价格创上市以来新高。

从虚拟世界走向物理世界

今年以来，人工智能板块催化不断。4月中旬发布的《2025人形机器人与具身智能产业研究报告》预测，2025年中国人形机器人市场规模将达82.39亿元人民币，约占全球50%。

8月8日至12日，2025年世界机器人大会在北京举行，主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”。会上，《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》正式发布。据悉，到2027年年底，北京经开区将形成万台级具身智能机器人量产规模能力。经开区将通过十条“硬核”措施全方位支持企业发展，精准赋能具身智能机器人。

紧接着8月14日至17日，全球首个世界人形机器人运动会在北京国家速滑馆（“冰丝带”）盛大启幕，这里汇聚了全球顶尖科技、运动精神与工程艺术的巅峰对决，通过多种竞技赛项与真实场景测试，来检验机器人成果，推动技术升级。

同样在8月，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提出，提升科技金融质效，支持新一代信息技术、基础软件和工业软件、智能（网联）汽车、新能源、新材料、高端装备、时空信息、商业航天、生物医药、网络和数据安全等新兴产业符合条件的企业在多层次资本市场融资，为AI产业发展提供金融助力。

今年上半年，机器人行业融资事件已达到39起，披露金额合计近42亿元，包括智元机器人、宇树科技、云深处、傅利叶智能等多家人形机器人头部厂商获得战略投资。上市公司积极参与人形机器人厂商的并购整合或技术合作。

再结合相关上市公司的业绩来看，截至8月11日，在Wind资讯的人形机器人板块中，有31家发布了2025年中期业绩预告，其中不乏业绩大幅提升的公司。

机器人产业的爆发本质是人工智能技术的具象化落地。随着VLA模型、强化学习等技术突破，AI正从虚拟世界走向物理世界，形成“感知—决策—执行”闭环。这一趋势将直接推动相关产业链企业业绩持续增长，投资这个产业的基金有机器人ETF南方（159258）等。

国产AI产业链优势显现

如今，全球的科技巨头都在AI战场上角逐。近期，OpenAI、谷歌等国际巨头陆续推出性能更强、适用性更广的新一代大模型，并在办公自动化、创意设计、数据分析等场景率先落地商业化，显著提升了全球AI关注度。

从全球视角看，AI产业正处于由技术突破向大规模应用转化的临界点，行业景气度高且增长曲线陡峭。在国内，大模型研发、算力安全可控以及行业应用等环节持续加码投入，使得国产AI产业链在国际竞争中逐渐形成差异化优势。

●上游：国产GPU与高性能服务器供应能力持续提升，部分厂商在制程工艺与性能上已接近国际先进水平，为大模型训练和推理提供了硬件保障。

●中游：云计算与算力服务企业订单饱满，尤其是面向大模型推理与行业定制化AI服务的算力租赁业务，收入增长显著加快。

●下游：应用企业的商业化也进入加速期。医疗领域，AI辅助诊断的落地率持续提高；金融领域，智能风控与投研辅助已进入实际运营阶段；制造业与交通运输行业也在探索AI赋能的自动化与调度优化方案。

在人工智能产业趋势下，产业链已从单纯的技术炒作阶段，逐步进入业绩兑现周期，这对于ETF的中长期配置价值构成有力支撑。可以说，人工智能板块兼具高成长性与政策确定性，中长期投资逻辑清晰。

如何把握增长机会

对于投资者来说，如何把握当下这一确定的增长机会？A股看人工智能，港股看科技股。

如今，A股正处于一轮由资金推动、结构分化的“慢牛”行情中。科技创新，特别是围绕AI、芯片国产替代和算力基建的投资机会，正在成为主线。慢牛行情中，光模块在全球产业链分工中占据了核心环节，其表现代表了市场对AI这一产业趋势的认可程度。

光模块的任务是将电信号转变为光信号，使得其能长距离传输。这样，AI服务器便可以进一步组装成为大规模集群，完成复杂的运算。换言之，光模块是数据中心组网过程中不可或缺的。由于全球产业链分工的关系，光模块的核心份额聚焦在中国大陆，北美相关厂商的需求也主要由中国大陆的企业来完成。所以，光模块无疑是A股AI行情中的核心环节之一。

说到光模块，创业板人工智能指数不能不提。该指数聚焦人工智能产业链，既包含硬件设备端，也包含软件应用端。相比较而言，创业板人工智能指数的成份股显著超配通信（光模块）、传媒、计算机，减配电子，软硬件平衡，同时受益于下游端侧AI的持续爆发。

据国证指数公司数据，截至2025年6月30日，创业板人工智能指数的成份股中，前三大光模块龙头（新易盛、中际旭创、天孚通信）的合计权重占比高达28.21%，该指数也是全市场特色鲜明的“高光”海外AI链指数。

创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪创业板人工智能指数，覆盖AI上中下游全产业链，侧重通信设备和光模块龙头，或许能满足众多投资者对于人工智能这个热门赛道的投资热情。

如果要进一步扩大投资半径到港股市场，可以看到尽管经历了一轮上涨，港股科技的估值依旧不高。截至8月12日，港股通科技指数市盈率（TTM）为23.59倍，位于近5年16.86%分位。这意味着，当前估值仍处于较低区间，并未达到历史过热水平。

而市场资金流向也清晰地显示，除银行等红利股外，科技、医药、汽车行业成为南向资金增持的核心领域，这无疑为港股通科技指数的企稳回升奠定了坚实基础。

当前，港股科技板块正站在新一轮周期的起点，呈现出低估值、高成长和高流动性的三重优势。港股通科技ETF南方（159269）作为一键布局该赛道的优质工具，同样值得关注。

当然，无论是人工智能还是港股科技股，高弹性往往伴随高波动风险，投资者需理性对待。