中国股市铁律:能持续赚钱的只有一种人，太透

在A股市场沉浮多年，我终于明白，那些长期赚钱的人，都遵循着同样的法则。

在这个财富再分配的巨型游戏中，多数人盯着涨停板，少数人盯着风险；多数人追逐短期暴利，少数人追求长期复利。和讯投顾傅健祥曾点出要害：“钱是赚不完的，但可以亏完。” 这句话，揭开了股市中最残酷的真相。

长期主义者：唯一能持续赚钱的群体

在当今资本市场，产业资本、国家队、险资为何能够长期赚钱？很大的原因是他们在熊市中买入低估的蓝筹，并无论市场如何波动都坚持长期持有。

巴菲特就是“长钱长投”的典范，他在过去60年的时间里实现了5万多倍的收益，年复合收益高达19.9%。他曾说过，“我认为5年是一个更加合适的时间段，但退一步说，我觉得3年绝对是评判绩效投资的最短周期。”

而在A股市场，那些试图通过短期波动来套利的普通投资者，最终发现自己是在与武装到牙齿的量化机构竞争——这根本不是普通投资者可以参与的游戏。

股市生存的六条铁律

傅健祥提出了散户在股市生存的六条铁律，每一条都直击散户常见问题：

1. 三天不涨立即离场：买入后三天都未有收益，说明判断可能有误，没必要死守。

2. 不跌不买，不涨不卖：炒股反人性，别被市场情绪牵着走，要逆向操作。

3. 避免频繁盯盘：过多盯盘容易冲动交易，从而掉进机构诱多、假摔、洗盘的陷阱。

4. 宁愿踏空，也不追高打板：等你打板入场时，很可能是在给机构接盘。

5. 学会空仓休息：每涨一波后，往往会有漫长的休整期，此时不亏就是赚。

6. 任何时候都不要加杠杆：钱是赚不完的，但可以亏完。

“Tick-Tock”策略：把握投资的节奏

国泰海通资管基金经理陈思靖借鉴英特尔芯片技术发展战略，形成了独特的“Tick-Tock”投资框架。

他解释：“Tick代表股价处于低位，是布局进攻的时点；Tock则对应股价行至高位，是适时止盈的阶段。”

在实际操作中，他严格遵循这一节奏：在“Tick”阶段，聚焦于挖掘优质个股，提升组合收益；一旦个股价格进入预设目标区间，即进入“Tock”阶段，便果断止盈，并逐步转向下一个潜力领域。

这种策略在2024年的投资实践中得到验证，成功捕捉了苹果产业链、半导体及AI应用的三波核心投资机会。

仓位管理的艺术：“永不踏空+永不满仓”

“永不踏空+永不满仓”这八个字，是风险控制的最高境界，终身受用。

永不踏空是投资股市的硬道理，它告诉人们，投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。踏空永远没有赚钱的机会，手中没有股票如何赚钱？

永不满仓意在尽量降低风险，与其说是降低风险，不如说是等待时机。没买股票的那部分资金一遇到机会不是要按兵不动，而是要“立即冲动”。

如果遇到调整行情时，则作为补仓之用。这样，既控制了风险，也不失时机赚了钱。

不同行情下的仓位管理策略

牛市仓位管理

当大盘和大部分个股时隔多年再度有效站上半年线、年线，牛市行情便逐渐演绎。顺势而为，持仓不动是最好的操作。

短线投资者可满仓运作，有一定的技术分析水平和短线技巧可多做市场当时的热点龙头；中线投资者保持8成左右仓位，在上涨趋势的回档中不断浮盈加仓；长线投资者保持8成以上仓位，精选3只左右个股持有为主。

震荡市仓位管理

区间震荡的市场是相对难操作的，大盘和个股大都来回坐电梯。

这时短线投资者建议6成以内仓位，对比较活跃的概念个股可多反复操作；中线投资者保持3—5成仓位，选择行业和公司都颇有看点的个股；长线投资者在下跌途中的震荡市，应观望为主。

熊市仓位管理

熊市特征背景下，市场系统性风险释放明显，大部分个股以持续不断的下跌基调为主。顺势而为，现金为王是最好的应对策略。

短线投资者大多数时候应空仓，预判大盘严重超跌再超跌，产生修复性的技术反弹时可在设置严格止损的背景下短线重仓出击；中线投资者应防御至上，耐心等待，空仓可取；长线投资者以等待为主，提升内功，研究个股。

拥抱时代大趋势：AI引领的财富重构

2025年《新财富》杂志“500创富榜”显示，一场由人工智能主导的财富重构浪潮正在上演。

字节跳动创始人张一鸣以4815.7亿元持股估值首次问鼎首富，其财富主要来自字节跳动21%的股权。DeepSeek创始人梁文锋以1846亿元财富首次上榜即闯入前十。

从行业分布来看，TMT（科技、媒体和通信）、医药生物、日用消费成为创富前三大赛道。其中，TMT行业以110人上榜、总财富3.34万亿元的绝对优势位居创富第一赛道。

陈思靖表示，AI技术的落地与半导体产业的自主突破仍是科技投资最坚实的底层双翼。他建议投资者聚焦“从0到1”的创新型市场，由新技术、新产品或新商业模式催生的增量领域，例如AI、云计算、AR/VR、折叠屏等。

长期投资者的核心特质

能够持续赚钱的长期投资者，通常具备以下特质：

拥有耐心和纪律：他们愿意等待，不急于求成。巴菲特曾说，投资像种树，头几年浇水施肥，看着没啥动静，十年后桃树结果了，每年都能摘桃卖钱。

把握政策与产业趋势：A股市场始终与政策周期深度绑定，“五年规划”的交替期往往成为牛市的重要拐点。那些能够把握“十五五”规划政策红利与新质生产力产业浪潮的投资者，将分享牛市的红利。

克服贪婪与恐惧：对于普通投资者而言，牛市最大的敌人不是波动，而是贪婪与恐惧。投资的成败不在于预测点位，而在于是否建立了符合市场规律的交易体系。

保持弱者思维：陈思靖表示，在变化快速的科技股投资中，需常怀敬畏之心，不追逐非理性的群体狂热，不参与过度拥挤的交易。

结语：时间的玫瑰

在如今的资本市场中，普通投资者没有能力在短线交易中与武装到牙齿的量化机构较量，但普通投资者却有着最奢侈的本钱——时间，等得起是普通投资者最大的资本。

股票市场长期趋势是会走高的，不过是步履蹒跚而已，等得起是普通投资者最奢侈的成本。

投资最关键的是准确分析公司和正确估值的能力，只有“长钱长投”才能将这两项能力体现出来；用每日、每月甚至每年的涨跌来衡量投资，则如猜测街道转角下一个出现的人是男是女一样不靠谱。

能在中国股市持续赚钱的，从来都不是那些追逐热点的投机者，而是那些耐心等待、谨慎布局、长期持有的价值投资者。他们明白，财富的增长像种树，需要时间和耐心，等到树苗长成参天大树，每年都能摘桃卖钱。

而这，就是中国股市最深刻的铁律。