重阳刚过，新一轮酿造周期开始启动，曾经炙手可热的酱酒产业，在褪去资本与市场的浮躁后，呈现出日益清晰的分化图景。

一边是头部企业逆势扩产，高调“下沙”；另一边则是中小酒企的收缩与沉寂。这场行业深度调整期的“大考”，正在覆盖所有的品类，将竞争引向以产能、品质和战略耐性为核心的新阶段。

重阳下沙 龙头的舞台

时值深秋，赤水河畔再度蒸汽升腾。一年一度的“重阳下沙”，是酱香型白酒酿造周期中首次投料的关键环节。与往年相比，今年赤水河沿线的“下沙”少了几分喧嚣。

“下沙”是酱酒漫长酿造旅程的第一步，此次投入的高粱约占全年总投粮量的一半。因此，头部企业在此刻的投粮规模，不仅是对当前市场信心的体现，更是为未来3到5年后成品酒市场储备的“定盘星”。

记者观察到，今年领军者投粮规模均稳步提升，呈现出逆周期扩张的决心。有业内人士预估，今年茅台、郎酒、习酒、珍酒等多家酱酒企业下沙总量将超过30万吨，略高于去年。

然而，龙头企业的扩产，并不能掩盖整个行业面临的考验。“很多中小酒企去年的7个轮次生产都没有完成。”有熟悉酱酒产业的业内人士这样告诉记者。

“总量继续出清，优势向头部集中，多数中小企业出局。”权图酱酒工作室负责人权图表示，这是一场深刻影响行业格局的变化。由该工作室发布的《2024—2025年度酱酒产业发展报告》亦指出，2024年开始酱酒产业首次出现销售增长而规模下降的现象。

销售为王 退热的考验

资本的热潮退去，酱酒产业真正迎来了“销售为王”的时代，进入比拼市场营销、品牌建设和渠道掌控力的“下半场”。除了展示产能“肌肉”，提升文化“品味”与创新营销模式成为头部企业共同的战略选择。

在赤水河左岸的郎酒庄园已成为郎酒“三品战略”的核心支撑。当地还在继续打造红军街、郎酒特色步行街等核心景区，形成贯穿不同历史时期的文旅动线。

广西丹泉酒业也在积极探索“工业+文旅”模式，其打造的“丹泉洞藏封坛文化节”已成为行业IP。

这一转变正与政策导向同频共振。11月3日，贵州省商务厅发布《关于进一步推动“卖酒”向“卖生活方式”转变的指导意见（征求意见稿）》，旨在引导酒企超越单纯的产品销售，转向提供更具沉浸感和文化内涵的消费体验。

市场端已闻风而动，10月28日，衡昌烧坊在仁怀举行了盛大的下沙大典暨客户封坛活动，通过深度体验传统酿造工艺，强化客户链接。同期，仁怀当地也围绕酱酒核心产区文化，组织了一系列旨在促进酒旅融合、展示产区魅力的活动。

与此同时，主流酱酒企业今年纷纷试点营销转型以破解销售难题。11月2日，贵州珍酒在召开的旺季动员大会上透露，自今年5月以来创新打造了万商联盟项目，截至目前已有超3500家客户成功签约；新推出的超级单品“大珍·珍酒”，已覆盖全国30个省、250个城市，成为中高档白酒全网新品销量第一。

多维博弈 竞争与共生

在酱酒行业的分化调整中，产区博弈也在悄然升维。其中，位于赤水河左岸的四川古蔺产区加速推进“酒业强县”战略，锚定千亿级酱酒集群目标，已初步建成二郎、茅溪、太平、永乐四大酱酒园，助力四川古蔺经济开发区在今年上半年实现营业收入560.5亿元，同比增长15.1%。

博弈并不仅仅来自产区之间，不同香型之间的发展代差也是既有竞争也包含互鉴。中国白酒发展史上，浓香型白酒在二十一世纪初的“黄金年代”与当前酱酒行业的发展呈现出惊人相似的轨迹——从产能激增伴随的市场滥觞，以及在调整出清之后的再次平衡。

遵义市酒业协会会长吕云怀曾公开表示，“茅台和浓香走过的路，大多数中小企业还得再走一遍。”但是，若能以史为鉴，更加注重长期主义、品质根基和品牌建设，酱酒行业有望以更小的代价穿越周期。

“最大的风险，未必来自市场。必须坚守工艺底线，确保品质稳定；同时，要控制发展节奏。”酒业专家林枫认为。

从“遍地开花”的狂热到“强者恒强”的分化，酱酒行业的竞争逻辑已然改写，这场深刻的变革之下，头部企业凭借其雄厚的资本、稳定的产能和清晰的战略，正扛起引领行业穿越周期的大旗。

（川观新闻记者 周显彬 图片由受访者提供）