1月19日下周一，抄底！抄底！牛市第二波启动！

震荡的时候守住了4100点，成交量能一直超过3万亿，聪明资金已经是明摆着的了。

上周五那盘面，整得好多散户朋友看不太明白。大盘高开往上涨到4140点然后就往下落，最后守在4101点，小跌了0.26%，不过成交量又回到3万亿，连续三天都保持在这个水平。

指数一直在来回波动，既涨不上去也跌不下去，市场连续调整了四天，多方和空方之间较量很激烈。

不过我要跟大家说这看着乱糟糟的盘面背后实际上藏着秘密当下每一次的震荡都是在为明天的爆发做准备下周一就是1月19日会是大家盼了比较久的转折点。

1、 三大资金动向，暴露主力真实意图

一天当中，北向资金疯狂买入了86.32亿，达到了从2026年以来的新高峰！这些“聪明钱”根本不会没有目标地行动，它们的走向就是市场的指示器。

对资金流向认真分析，北向资金净买入半导体板块28亿，电力设备19亿，银行15亿。这个时候，主力资金也在同步调仓，半导体设备有42亿净流入，特高压35亿。

资金抛售的重灾区成了AI应用、文化传媒这些高位题材股，相反，它们分别净流出37亿和29亿。

这一进一出，再明显不过了：资金正在从高估值题材股流向有政策和业绩支撑的硬核板块。主力不是在做空市场，而是在调仓换股，为下一波行情布局。

2、为什么是1月19日？政策与资金的双重共振

1月19日不是一个普通的日子，它是政策与资金的时间共振点。

这一天起，央行将正式下调再贷款、再贴现利率25个基点，一年期支农支小再贷款利率降至1.25%。与此同时新增5000亿支农支小再贷款额度，单设1万亿民营企业再贷款。

这就意味着会有更多低成本的资金流进实体经济，直接对半导体、高端制造这类政策支持的领域有好处。

国家电网“十五五”规划将砸4万亿元搞电网建设，比“十四五”增长40%，特高压、电网设备板块已经闻风而动，上周五板块涨幅超过4%。

这些政策不是单独的，它们组成了组合拳，而且1月19日就是这些政策集中落地的时间点，市场对政策效果的期待肯定会体现在股价上。

3、 牛市第二波启动的逻辑支撑

首先，稳固的是技术层面支撑。上证指数稳稳地站在5日均线之上，深证成指以及创业板指也稳定地处于10日均线以上，技术形态并没有出现破位的迹象。

现在市场是“强震洗盘”的情况，不是趋势性下跌。回顾以往历史，每一轮大行情要启动的时候，都会有这种反复震荡的洗盘过程，这目的就是把那些不坚定的浮筹给洗出去。

其次，很明显基本情况有了改善。台积电最新的财务报告显示，它的AI芯片收入占比已经达到了55%，净利润同比大幅度增长了35%。

这就说明AI产业已经从光说不做的概念炒作阶段，到了实实在在有业绩的兑现期。全球AI用户都超过20亿，ChatGPT一年的收入能达到150亿美元，商业化落地也在加快推进。

第三，资金面充裕。除了北向资金持续流入外，国内银行理财“搬家”规模超1.2万亿元，居民资产正从地产向资本市场转移。

给市场提供稳定基础的，是保险资金权益配置比例提升到24%且达到三年来新高的这些长期资金。

4、 下周一操作策略：抄底哪些方向

半导体芯片板块是首选。台积电说2026年要投520到560亿美元来扩大生产，和之前比一下子就增长了50%。

这意味着上游的半导体设备、材料公司订单将大幅增加。佰维存储已预告净利润增长427%-520%，这是实打实的业绩支撑。

特高压电网设备板块值得重点关注。国家电网4万亿投资已经拉开序幕，1月份已核准4条直流特高压线路。

特变电工、保变电气、平高电气这些龙头公司有望直接得到好处。这个板块，既有政策支持，还有业绩方面的预期，安全性比较高。

AI算力基础设施也不容忽视。工业富联作为英伟达AI服务器最大代工厂，全球市占率第一；中科曙光的液冷技术国内领先。

订单比较多的，这些公司因为人工智能推理需求突然增长，业绩确定性比较高。

对于已经被缠住的投资者而言，要是手里持有的是有业绩支撑的成长股，这会儿不太适宜割肉；要是拿的是在高位的题材股，可以趁着反弹调整下仓位，转移到主流板块当中去。

5、 风险提示：两个“避雷针”要牢记

虽然我对1月19日之后的行情比较乐观，不过投资一直得有风险意识。

远离那些涨了好几倍但没业绩支撑的高位题材股，融资盘占比超过20%的那种，可不要去接盘。资金正在从这类股票里撤出来，接盘就跟站岗似的。

密切留意成交量的变化。成交量，就如同股市的生命线一般，一旦沪深两市成交跌破2.8万亿元，或许就意味着资金活跃程度降低了，市场不要不好好打基础。

注册制下的A股，已经告别了齐涨共跌的时代。结构性行情将成为常态，即使大盘上涨，也不是所有股票都会涨。

选对方向比猜测大盘涨跌更重要

全球人工智能的革命正从硬件基础设施朝着应用落地发展，中国制造业靠着产业链的优势去抢占全球市场，国内宏观政策一直在持续发力——这三股力量一起构成了牛市第二波的核心驱动力。

行情不会在所有人都期待的时候轻易来，而是在大多数人犹豫和质疑的时候悄悄就开始了。等每个人都看清方向了，最好的布局时机就已经没了。

下周一，留意新一波上涨行情来。