7月23日，北方稀土第七批金属镨钕专场竞价，100吨现货以57.95万元/吨瞬间清零——这不是拍卖，更像一场“现货挤兑”。买家用真金白银投票：稀土的叙事逻辑，已经彻底改写。

然后今天（24号）整个稀土走的非常强，北方稀土下午直接拉涨停，中国稀土涨幅超7%。

从目前来看，你会发现稀土早已不是“挖出来、卖出去”的简单商品，所以必须跳出“周期品”的旧框架，把它视为一套实时演化的复杂系统。

那么，稀土已经涨了那么多？空间还有多大？接下来，小猎豹将从下面三个方面来回答这个问题。

一、供给端，产能已经按上“减速键”

如果把稀土比作自来水，中国既是水源地，又是总阀门。国内稀土储量（40%）、产量（70%）均为世界第一，中国是全球稀土产业链最完备的国家。

目前，中国开采指标增速从20%骤降至4.16%，相当于关小了三分之二的水龙头。

更关键的是，中国掌握了“净水技术”（稀土冶炼技术）——全球95%的冶炼分离产能。

矿石可以挖，但炼成稀土只能靠中国。

国内的技术有多牛，直接看老美就知道，美国MP公司被迫把精矿运到中国加工，五角大楼为此开出80万元/吨的“保护价”。

等于替中国稀土做了全球广告：离开中国，稀土只能是石头。

二、需求端：电动车只是前菜，机器人军工需求巨大

一台新能源车消耗2-3公斤钕铁硼（稀土的一种），而一台人形机器人直接翻倍到4-5公斤。

特斯拉Optimus、宇树机器人，智元机器人等等都排上号，2025年是全球人形机器人元年，相当于把全球磁材需求突然打开一个“黑洞”需求。

摩根士丹利测算，2035年全球机器人磁材需求将达2.36万吨，年复合增速83.8%。

更可怕的是，机器人用磁材要求52SH以上牌号，单价和毛利率是普通磁材的2倍。

需求端不是“增长”，是“跃迁”。

三、价格端：有钱也不必定能买到

前面镨钕氧化物45万元/吨时，市场还在争论“周期顶”。

然后最近突破57万元/吨后，机构一致转向“战略牛”。

为什么呢？

现货“一吨难求”

出口管制镝铽后，欧洲镝价3个月涨3倍；

机器人、汽车、军工等等订单像雪片一样飞来，下游开始“抢磁材”。

价格不再是供需博弈，而是我们的筹码。

回到投资上，怎么选择？哪些最受益？

上游资源：涨价弹性最大。现在的价格就是57万每吨，但是MP公司（老美的公司）已经用80万/吨保住保底价。

中游磁材：量价齐升。稀土这一行业的中游都是通过“成本加成”定价，稀土涨价顺利传导至下游。比如金力永磁、中科三环通过“成本加成”把100%涨价传导给特斯拉。

写到最后：

1970年代，美元绑定石油，那么站在当下，我们开始绑定稀土。当57.95万元/吨的现货被秒光时，华尔街终于看懂：这次不是“卖矿”，而是未来十年机器人、电动车、导弹的“心脏”用中国磁材造。

这不是周期，是时代。

小猎豹把稀土产业概念股汇总好，分享给大家，方便大家查看。

如果觉得资料有用，希望各位能够多多支持，您一次点赞、一次转发、随手分享，都是小猎豹坚持的动力~