10月13日：全线大反攻！新预期来了。

直播预告：

午盘11：30-12：30 晚间20：00-21：00，不见不散。

在昨日一致看多声音的背景下，今天如愿出现了大反攻。但是整体数据还是有点美中不足。

首先是成交量，沪深两市成交额达到23548亿，较前一个交易日缩量1609亿。也就是说真正进场抄底的资金还是比较有点的。

其次热度集中，板块涨少跌多，全市场上涨个股1600只，不到一半。

热点板块主要集中在关税战受益方向，稀土永磁、贵金属、能源金属、电子化学品、半导体、软件等板块涨幅居前。而关税战受损板块，包括消费电子、果链、贸易、小家电等相对弱势。

牛市的棋手证券板块是缩量小幅下跌。中国资产中表现最弱势的应该是恒生指数，恒科盘中一度跌幅超过4%，下午跌幅有所收窄。

简单说今天有资金入场抄底，但是炒的基本都是关税战受益方向。从成交量上看，近期可能还会有拉锯。

基本面需要关注的两个消息：

1、宏观上三大重要利多预期。

随着关税的不确定性减弱，接下来利多预期就会重回市场，一是20号的十五五规划利多预期，二是28号的美联储降息预期，三是开门预期。

美国关门到现在已经13天了，高盛预期会在15号左右迎来一个开门的关键时间窗；接下来就是20号的十五五规划预期，以及月底的美联储降息预期。目前来看，20号之前有可能还会走利多预期。

2、进出口数据发布。

前三季度出口19.95万亿元，同比增长7.1%;前三季度进口13.66万亿元，同比下降0.2%。

9月当月，进出口4.04万亿元，同比增长8%。前三季度，我国出口工业机器人增长54.9%，前三季度，西部地区高端装备、电子信息、生物医药等高技术产品出口增长26.4%；三季度，原油、金属矿砂进口量同比分别增加4.9%和10.1%；前三季度，我国出口机电产品12.07万亿元，增长9.6%。

整体上来看，这个数据属于中性偏多数据。

指数分析以及操作思路：

1、短期市场的热度有望集中在关税战受益方向，包括稀土、软件、军工、国产替代等方向，也就是说谁上谈判桌，谁容易吸引短期资金的注意力。

2、贵金属板块伴随着黄金白银持续新高，节后已经积累了不小的涨幅，如果15号前后开门，贵金属可能会迎来一波短期回调。如果依然不开门，贵金属的热度有望持续。

3、十五五规划的重要利多方向是科技，20号之前科技有望还是市场的主要做多品种，近期科技内部存在高切低的机会，软件方向因为国产替代预期有一定的机会。

4、证券指数在1700点区间有较强的支撑，短期不破，市场的热度依然会比较好。

5、静态市盈率超过300以及负数的股票，两融资金折算率调整为0，会决定后市半导体以及高估值科技板块的反弹力度，依然是大家需要注意的一个风险因素。

6、上证指数的压力位在3900，支撑位在3850，近期不破，有望企稳持续走强。

珞珈投资ZX0077
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